Råoljan och basmetallerna fortsatte på fredagen ned efter torsdagens fria fall. Ädelmetallerna var de enda som uppvisade någon rekyl, men den var knappast tillräcklig för att utgöra en återhämtning från nedgångarna.

Vid klockan 11.25 var WTI-oljan ned 1:97 dollar till 97:93 dollar per fat, och Brentoljan var ned 2:10 dollar på 108:70. På torsdagen rasade Brent och WTI båda med 8,6 procent.

Jacek Lupinski, råvaruhandlare på Handelsbanken Capital Markets, räknar med att råvarumarknaden kommer att fortsätta att vara nedtryckt under dagen.

"Det är mycket volym som ska minska. Det ser inte bra ut och är stress rakt igenom på råvarumarknaden. Det gäller till viss del även på valutamarknaden, och det hjälper inte att dollarn är stark", säger han till Nyhetsbyrån Direkt.

Han hänvisar i huvudsak raset till vinsthemtagningar, och pekar på att det inte finns så mycket uppsida som det tidigare har gjort.

"Även tekniska fonder ligger bakom eftersom de får signaler och hänger på tåget", säger Jacek Lupinski.

Han påpekar dock att nedställningen är "exceptionellt" positiv för världsekonomin. Ett oljepris om 120-125 dollar per fat är "jobbigt" för utvecklingsländer som Kina och Indien.

Frank Cholly, senior marknadsstrateg vid Lind-Waldock, beskrev för Wall Street Journal torsdagens nedgång som en "masslikvidering".

"Jag tror helt enkelt att hedgefonder blev rädda och alla springer nu mot utgången. Det verkar vara smittoeffekter", sade han.

SEB menar att den stora frågan nu är om spekulativa positioner har minskat tillräckligt för att den "tekniska korrektionen ska vara över, eller om det kommer att tas ett ytterligare steg ned på stegen i dag".

"Med tanke på fundamentasituationen räknar vi med att köpare kommer att komma tillbaka i massor mellan 105-110 dollar (Brent) och därför räknar vi inte med att den nuvarande korrektionen kommer att röra sig lägre än det", skriver Filip Petersson, analytiker vid SEB i ett marknadsbrev.

ECB lämnade på torsdagen, som väntat, styrräntan oförändrad vid 1,25 procent, men centralbankschefen Jean Claude Trichet meddelade att inflationen väntas bli klart över 2 procent kommande månader och att riskerna mot inflationen är på uppsidan.

Centralbankschefens kommentar om att ECB skulle övervaka riskerna mot inflationen "mycket noga" tolkades som att ECB skulle vänta till efter junimötet med att höja styrräntan, vilket fick dollarn att skjuta i höjden och pressade ned råvarupriserna ytterligare.

Mer press kom från att statistik över nyanmälda arbetslösa i USA på torsdagen kom in långt över vad analytikerna hade räknat med.

Råvarumarknaden letar nu ytterligare riktning från den amerikanska jobbrapporten som presenteras under eftermiddagen, närmare bestämt klockan 14.30. Analytikerna i Bloomberg News prognosenkät räknar med att sysselsättningen ökade med 185.000 personer, 200.000 i privat sektor, och att arbetslösheten låg kvar på 8,8 procent. Sysselsättningsökningen skulle därmed bromsa in från 216.000 personer i mars.

Även på basmetallmarknaden noterades nedgångar, om än i en klart långsammare takt än på torsdagen. Kopparn backade med 58 dollar till 8.762 dollar per ton medan aluminium sjönk med 35 dollar till 2.600 dollar per ton.

Samtidigt var zink ned 25 dollar till 2.100 dollar medan nickel backade 210 dollar till 24.315.

Ädelmetallerna var de enda som uppvisade någon form av rekyl från torsdagens fria fall. Silvret noterades upp 0:50 dollar till 35:20 dollar per uns, men är på väg att prestera det största fallet på veckobasis sedan 1975 efter att CME Group höjt marginalkraven på silverterminerna. Sedan den 25 april har marginalkravet höjts med 84 procent och under veckan har silverpriset backat 27 procent.

"De högre marginalkraven kan helt enkelt inte mötas av alla på marknaden och när en handlare inte kan möta sina marginaler likvideras ofta det underliggande kontraktet. Det är mycket möjligt med fortsatta fall i silvret", sade Lachlan Shaw, råvaruanalytiker vid Commonwealth Bank of Australia, till Bloomberg News.

Även guld, som föll med 42 dollar på torsdagen, handlades upp på fredagen, med 13 dollar till 1.487 dollar per uns.

Råvarubolagen på Stockholmsbörsen hade en motig inledning på fredagen.

Lundin Petroleum var ned 4,3 procent till 80:70 kronor medan Boliden tappade 1,9 procent till 116:20 kronor. Även Lundin Mining var ned, 3,7 procent, till 54:15 kronor och Alliance Oil backade 4,1 procent till 107:60 kronor.

På valutamarknaden har dollarn stärkts på bred front till följd av prisnedgångarna för råvaror och har bland annat gått till 1:455 mot euron från 1:466 vid torsdagens svenska stängning. Även mot kronan stärktes dollarn. En dollar kostade vid lunchtid på fredagen 6,20 kronor.