Fyllda orderböcker, en stororder under oktober samt sist men inte minst en allt mer trolig återvinning av de 31 miljoner kronor man har i fordran på Saab gör att vi ser positivt på Semcon.

Kursen har utvecklats svagt under de senaste månaderna vilket fått värderingen att hamna på historiskt låga nivåer. Vid nuvarande kursnivå värderas företaget till ett p/e-tal under 5, vilket självfallet är en fullständig felvärdering.

Även om vi exkluderar den fordran som företaget har på Saab så räknar vi med ett resultat per aktie på 4,20 kronor. P/e-talet hamnar därmed på 5,4. Vi bedömer dessutom att resultatet kommer att öka nästa år, vilket gör aktien än mer attraktiv.

Vi tog in Semcon på Heta Listan den 1 november. Målkursen sattes till 35 kronor och stoppkursen till  24 kronor.

Vi gillar alltså fortfarande Semcons aktie, men så länge den ekonomiska oron råder i världen kommer det att påverka börsklimatet, och då lämpar sig inga aktier för Heta Listan.