När stängningsklockorna ringde var S&P 500 ned 0,8 procent till 4.347, motsvarande en nedgång på 0,8 procent räknat från svensk stängning. Dow Jones industriindex tappade 0,7 procent till 33.892, samtidigt som Nasdaqs kompositindex retirerade 0,9 procent till 13.521.

Den amerikanska centralbankens högsta chef Jerome Powell sade att Fed inte kommer att tveka för att fortsätta höja räntorna om det är lämpligt. Han upprepade även att Fed inte är säkra på att centralbanken har nått en tillräckligt restriktiv penningpolitik för att få ned inflationen.

Vid klockan 19 meddelade finansdepartementet om utfallet i en emission av 30-åriga statsobligationer, där efterfrågan var svagare än väntat. Storbanker, som måste delta ifall andra investerare inte tar hela emissionsbeloppet, tog en fjärdedel av emissionen, en dryg dubblering jämfört med snittet för de senaste emissionerna.

Räntan i emissionen var 4,769 procent och efter utfallet sjönk börserna samtidigt som räntorna stärktes.

Vid börsstängning var tioåringen upp 14 punkter till 4,64 procent, samtidigt som 30-åringen noterades vid 4,78 procent efter en uppgång på 16 punkter. Tvååringen ökade 12 punkter till 5,04 procent.

"Räntevolatilitet dominerar aktiemarknaden. Det är vad vi har sett", summerade Michael Arone vid State Street Global Advisors det.

I aktiehandeln stärktes Walt Disney närmare 7 procent efter att underhållningsbolaget redovisat ett bättre kvartalsresultat än väntat. Antalet Disney+-prenumeranter uppgick till 150 miljoner, vilket var ett par miljoner högre än väntat.

Tesla backade 5,5 procent. HSBC inledde bevakning med rekommendationen minska, där riktkursen indikerade en nedsida om cirka 30 procent.

HSBC skrev sig ha svårt att utmana genomförbarheten i Teslas alla idéer och har tagit en försiktig inställning på grund av osäkerheten kring tajmingen och kommersialiseringen av idéerna. Banken var dock optimistisk till prospekten, men flaggade för att det kan ta längre tid än vad marknaden tror och värderingen reflekterar. Enligt banken ser produktionsförseningar ut att bli normen.

Arm pressades 5,2 procent sedan det relativt nynoterade halvledarbolagets försäljnings- och vinstprognos för det innevarande kvartalet kommit in lägre än väntat. I det gångna kvartalet slogs förväntningarna på både första och sista raden.

Sinchkonkurrenten Twilio steg marginellt. Resultatprognosen för det fjärde kvartalet överraskade marknaden positivt.