Analytiker hade räknat med att indexet skulle ha stigit till 103,0, enligt Bloomberg News prognosenkät.

Index över förväntningarna om framtiden steg till 100,5 i januari från reviderade 98,0 föregående månad (97,9), väntat var 98,5. Index över det aktuella läget steg till 108,0 i januari jämfört med oreviderade 107,1 föregående månad, väntat var 107,3.

IFO-ekonomen Klaus Wohlrabe sade i en kommentar att han inte väntar sig någon recession, utan ser en BNP-tillväxt under första kvartalet på 0,2 procent.

Kapacitetsutnyttjandet i den tyska industrin stiger och produktionen ökar. De tyska företagen börjar känna att inverkan av skuldkrisen i Europa avtar, och att optimismen stiger.

Han konstaterade att hälften av byggföretagen har sett minskad aktivitet på grund av vintervädret, men att de har goda orderböcker och ändå känner sig optimistiska. Exportörerna känner sig också mer optimistiska och oroar sig inte för något valutakrig, även om det skulle kunna orsaka vissa problem.