Lönsamheten i Nokias mobiltelefonaffär, där bolaget har en global marknadsandel på 39 procent, överträffar förväntningarna med bred marginal. Omstruktureringskostnaderna i systemdelen Nokia Siemens Networks kommer att bli 2 miljarder euro men de identifierade kostnadssynergierna från slutet på nästa år blir lika stora efter att ha ökat med 500 miljoner euro. Aktien som stiger idag har potential att gå vidare. På bilden koncernchefen Olli-Pekka Kallasvuo.
18 oktober, 2007
Nokias omsättning ökade till 12.898 miljoner euro (10.100) vilket var lägre än väntade 13.224 miljoner euro. Omsättningen för såväl Mobile Phones 6.131 MEUR (5.949) som Multimedia 2.580 (2.092) var lägre än väntat medan Nokia Siemens Networks (NSN) kom in högre än väntat. Rörelseresultatet blev 1.862 MEUR (1.100) och klart högre än väntade 1.635 MEUR. Här överraskar Mobile Phones, 1.388 MEUR (779) motsvarande en marginal på 22,6 procent, positivt, och rörelseförlusten för NSN på -120 MEUR blev lägre än väntat. Rörelsemarginalen för koncernen blev 14,4 procent (10,9) vilket kan jämföras med förväntningarna som var inställda på 13,8 procent.
Resultatet före skatt blev 1.924 MEUR (1.145) mot väntade 1.706 MEUR och nettoresultatet blev 1.563 MEUR (845) eller 0,40 euro (0,21), cirka 3,70 kr, mot väntade 0,34 euro.
Nokia har en kraftig försäljningsökning på 30 procent i Europa till 4.913 MEUR och en tillväxt på 42 procent till 1.867 MEUR i Mellanöstern och Afrika. I Nordamerika backar försäljningen med ¿10 procent och i Kina växer den med ganska måttliga 19 procent men det är negativa valutaeffekter snarare än förlorade marknadsandelar som drar ned. I övriga Asien, med Indien, ökade försäljningen med 32 procent och i Sydamerika med 27 procent.
Nokias kassaflöden är starka med 5,2 miljarder euro från rörelsen och investeringar som drar 1,1 miljarder euro. Nokia rapporterar en kassa på 9,2 miljarder euro, eller 2,40 euro, cirka 22 kr, per aktie vid utgången av september. Hittills i år har Nokia tjänat 1,37 euro per aktie. Under Q4 tas ytterligare omstruktureringskostnader. Tidigare i år har Nokia redovisat positiva engångsposter som väger upp. Vi bedömer att helåret kommer att summera till 15-16 kr per aktie. I år påverkas vinsten per aktie därtill positivt av en låg skattesats. Med mer normal skatt kring 25 procent är Nokia inför nästa år på väg mot en vinst per aktie på 16-17 kr.
Aktien till 244 kr efter dagens uppgång med 4 procent handlas med ett p/e-tal på 15. Kassajusterat p/e-tal är en enhet lägre. Det är ganska lågt anser vi. På 3-6 månaders sikt rekommenderar vi Öka dvs vi bedömer att aktien, som nära nog fördubblats i år, ska kunna utvecklas bättre än genomsnittsaktien även framgent.
Lönsamheten i Nokias mobiltelefonaffär, där bolaget har en global marknadsandel på 39 procent, överträffar förväntningarna med bred marginal. Omstruktureringskostnaderna i systemdelen Nokia Siemens Networks kommer att bli 2 miljarder euro men de identifierade kostnadssynergierna från slutet på nästa år blir lika stora efter att ha ökat med 500 miljoner euro. Aktien som stiger idag har potential att gå vidare. På bilden koncernchefen Olli-Pekka Kallasvuo.
18 oktober, 2007
Nokias omsättning ökade till 12.898 miljoner euro (10.100) vilket var lägre än väntade 13.224 miljoner euro. Omsättningen för såväl Mobile Phones 6.131 MEUR (5.949) som Multimedia 2.580 (2.092) var lägre än väntat medan Nokia Siemens Networks (NSN) kom in högre än väntat. Rörelseresultatet blev 1.862 MEUR (1.100) och klart högre än väntade 1.635 MEUR. Här överraskar Mobile Phones, 1.388 MEUR (779) motsvarande en marginal på 22,6 procent, positivt, och rörelseförlusten för NSN på -120 MEUR blev lägre än väntat. Rörelsemarginalen för koncernen blev 14,4 procent (10,9) vilket kan jämföras med förväntningarna som var inställda på 13,8 procent.
Resultatet före skatt blev 1.924 MEUR (1.145) mot väntade 1.706 MEUR och nettoresultatet blev 1.563 MEUR (845) eller 0,40 euro (0,21), cirka 3,70 kr, mot väntade 0,34 euro.
Nokia har en kraftig försäljningsökning på 30 procent i Europa till 4.913 MEUR och en tillväxt på 42 procent till 1.867 MEUR i Mellanöstern och Afrika. I Nordamerika backar försäljningen med ¿10 procent och i Kina växer den med ganska måttliga 19 procent men det är negativa valutaeffekter snarare än förlorade marknadsandelar som drar ned. I övriga Asien, med Indien, ökade försäljningen med 32 procent och i Sydamerika med 27 procent.
Nokias kassaflöden är starka med 5,2 miljarder euro från rörelsen och investeringar som drar 1,1 miljarder euro. Nokia rapporterar en kassa på 9,2 miljarder euro, eller 2,40 euro, cirka 22 kr, per aktie vid utgången av september. Hittills i år har Nokia tjänat 1,37 euro per aktie. Under Q4 tas ytterligare omstruktureringskostnader. Tidigare i år har Nokia redovisat positiva engångsposter som väger upp. Vi bedömer att helåret kommer att summera till 15-16 kr per aktie. I år påverkas vinsten per aktie därtill positivt av en låg skattesats. Med mer normal skatt kring 25 procent är Nokia inför nästa år på väg mot en vinst per aktie på 16-17 kr.
Aktien till 244 kr efter dagens uppgång med 4 procent handlas med ett p/e-tal på 15. Kassajusterat p/e-tal är en enhet lägre. Det är ganska lågt anser vi. På 3-6 månaders sikt rekommenderar vi Öka dvs vi bedömer att aktien, som nära nog fördubblats i år, ska kunna utvecklas bättre än genomsnittsaktien även framgent.
Analyser
USA
Klarnas IPO
Novo Nordisks sparpaket
Analyser
USA
Klarnas IPO
Novo Nordisks sparpaket
1 DAG %
Senast
Castellum
Idag, 14:38
15 mest blankade aktierna i Sverige
OMX Stockholm 30
1 DAG %
Senast
2 635,33
-992x558.webp&w=3840&q=75)
