Köp den mångsidiga teknikkoncernen

Amerikanska teknikkoncernen Moog går starkt främst i spåren av ökad militär upprustning och tillväxten i rymdindustrin. Finns det mer att hämta?

placera-redaktionellt-2023bilder-Moog_700.png

29 augusti, 2023

Moogs verksamhet sträcker sig över flera branscher som flyg- och rymdteknik, försvar, industriell automation, medicinsk teknik och till energisektorn.

placera-redaktionellt-2023bilder-Moog_700.png

När det gäller flygteknik är Moog kända för att tillverka högteknologiska komponenter och system för flyg- och rymdapplikationer.

Deras produkter inkluderar flygkontrollsystem, aktuatorer, ställdon, servomekanismer och andra komponenter som används i flygplan, helikoptrar, satelliter och rymdfarkoster. Moog arbetar med i princip alla ledande flygplanstillverkare som Lockheed Martin, Airbus och Boeing. 

Moog utvecklar också teknik för att förbättra rymdkommunikation och överföring av satellitdata. Bland annat var Moog med och utvevcklade James Webb Space Telescopet.

Försvarsdelen sysslar med system för taktisk kommunikation, styrning av sensorer och vapensystem. Moogs system ökar bland annat missilers styrning och träffsäkerhet. Den amerikanska militären är överlägset största enskilda kunden.

När det gäller industriell automation tillhandahåller Moog rörelsekontrollteknik och system för industriella applikationer. Deras produkter används för att styra och automatisera rörelser inom tillverkning, energiproduktion och maskinverktyg.

Inom medicinteknik sysslar Moog med precisionsrörelsesystem och kontrollteknik som används i medicinska apparater och utrustning som till exempel bildskärmar och medicinska robotar.

Energidelen levererar styrning av exempelvis vind- och vattenkraftverk.

Moog grundades av William C. Moog och hans son Bill Moog år 1951. Sedan dess har företaget spelat en betydande roll i utvecklingen av avancerade rörelsestyrnings- och kontrollsystem i en rad branscher.

placera-redaktionellt-2023bilder-BillMoog_ArtMoog_Lou Geyer.png

Bill Moog, Art Moog och Lou Geyer

Moog grundandes i East Aurora i delstaten New York i USA. Företagets tidiga inriktning låg på att utveckla elektriska servoventiler som möjliggjorde mer exakta och precisionsstyrda rörelser.

Det stora genombrottet för Moogs var deras deltagande i det gigantiska rymdprogrammet Apollo på 1960-talet. Moogs rörelsestyrningsteknik användes i utvecklingen av Apolloprogrammets rymdraketer och bidrog till att möjliggöra månlandningarna.

Under åren som följde fortsatte Moog att expandera inom flygindustrin, där deras teknik användes för att förbättra flygplansstyrningar och flygsystem.

Moog delar in verksamheten i de tre delarna Aircraft Controls som står för drygt 40 procent av verksamheten, Industrial Systems som står för drygt 30 procent och Space and Defense Control som står för knappt 30 procent av omsättningen.

Geografiskt sett står USA för knappt 70 procent av omsättningen. Tyskland står för drygt 5 procent och Japan för 3 procent. I år spås omsättningen stiga med 7 procent. Samtidigt som vinsten per aktie väntas öka med drygt 20 procent.

2022
2023
2024
2025
Omsättning MUSD
3 036
3 252
3 418
3 636
Rörelsemarginal, %
10,20%
10,10%
10,70%
11,40%
Vinst/aktie USD
4,83
5,82
6,66
7,45
Utdelning USD
1
1,07
1,1
1,13
Källa: Marketscreener

Rapporten för det andra kvartalet var något svag när det gällde vinsten. Det som drog ner var försämrade marginaler inom försvarsdelen.

Det i sin tur har att göra med att Moog satsar på att klättra högre i värdekedjan och arbeta mer med mjukvara inom vissa delar. Det innebär något större risk, men öppnar också upp för framtida starkare marginaler.  

Hittills i år har aktien stigit med knappt 30 procent. Sett över tre år är aktien upp 86 procent.

placera-redaktionellt-2023bilder-moggraf290823.png

Marknadsvärdet på hela koncernen är 3,67 miljarder dollar.

Bolaget bevakas av fyra analytiker. Tre av dessa sätter köp på bolaget. I genomsnitt ligger riktkursen på 121 dollar.

Värderingsmässigt ser det inte alltför ansträngt ut. På årets resultat handlas aktien till ett p/e-tal på 20 och för 2024-års estimat ligger p/e-talet på 17.

EV / EBITDA för motsvarande period är 11 respektive 10.

Sammanfattningsvis är Moog en mångsidig teknikkoncern som just ny gynnas starkt av den ökande efterfrågan på vapen- och nya vapensystem.

Sannolikheten är stor att Moog fortsatt kommer att vara en god investering under de kommande åren.

Följ mig på gärna Twitter

Följ Placera på Facebook , LinkedIn,TwitterYouTube och på Soundcloud

Ämnen i artikeln

Moog A

Senast

179,24

1 dag %

−1,09%

1 dag

1 mån

1 år

Marknadsöversikt

OMX Stockholm 30

1 DAG %

−0,01%

Senast

2 448,97

1 mån
Loading market data...
Senaste aktieanalyserna på Placera
Kollage Analys Ny
Privatekonomi med Placeras expert
Karolina Palutko Macéus
Karolina Palutko Macéus skriver om allt som har med privatekonomi att göra och hur du kan få mer pengar i plånboken.
Affärsvärlden
AFV
Är du kund hos Avanza? Just nu kan du få en unik rabatt på Affärsvärlden. Afv har 28 år i rad utsetts till Sveriges bästa affärsmagasin i en undersökning med börs-VD:ar, finanschefer, IR-chefer och aktieproffs.
Annons
Introduce
för börsens små- och medelstora företag.
Annons
Investtech
Här hittar du våra artiklar om teknisk analys i samarbete med Investtech.