Incap Oyj on 3.12.2025 allekirjoittanut sopimuksen, jolla se hankkii 100 prosentin omistusosuuden Lacon Groupista. Lacon Group on pitkään toiminut EMS-yhtiö, jolla on edistyneet ODM-toiminnot ja modernit tuotantotilat Saksassa ja Romaniassa.

Yritysosto vauhdittaa Incapin kasvustrategiaa vahvistamalla sen asemaa puolustusalalla, rautatieteknologiassa ja lääketieteen teknologiassa, joilla Lacon Groupilla on maineikkaita asiakkaita. Incap luo samalla vankan perustan laajentumiselle Saksassa, joka on Euroopan suurin elektroniikan sopimusvalmistuksen markkina. Yritysosto merkitsee Incapille myös tärkeää strategista askelta, sillä se laajentaa yhtiön tarjonnan suunnittelu- ja kehityspalveluihin ja avaa uusia mahdollisuuksia tuottaa suurempaa lisäarvoa koko tuotteen elinkaaren aikana.

Kauppahinta on vähintään 50,0 miljoonaa euroa. Sopimukseen sisältyy myös mahdollinen, enintään 5,0 miljoonan euron lisäkauppahinta. Lacon Groupin tilintarkastamaton pro forma -liikevaihto (IFRS) tammi–lokakuussa 2025 oli 57,2 miljoonaa euroa ja oikaistu käyttökate (EBITDA) oli 6,7 miljoonaa euroa eli 11,8 % liikevaihdosta.

Lacon Grouplyhyesti

Vuonna 1985 perustettu Lacon Group toimii moderneissa ja kustannustehokkaissa tiloissa Saksan Karlsfeldissä, Glindessä ja Boxbergissa sekä Romanian Galațissa, joissa tuotantotilaa on yhteensä noin 21 300 neliömetriä. Lacon Group on elektroniikan sopimusvalmistaja (EMS) ja alkuperäisvalmistaja (ODM), jonka tarjontaan kuuluvat piirilevyjen kokoonpano, johtosarjojen valmistus, valmiiden laitteiden kokoonpano, järjestelmäintegraatio sekä suunnittelu-, tekniset suunnittelu- ja testauspalvelut. Yrityksen vahva kyky alkuperäisvalmistajana perustuu sen edistyneisiin suunnittelu- ja kehitysratkaisuihin sekä insinööriosaamiseen. Lacon Group on rakentanut pitkäaikaisia suhteita vakiintuneiden asiakkaiden kanssa ja palvelee monipuolista asiakaskuntaa eri toimialoilla, kuten puolustuksessa, ilmailussa, konetekniikassa ja automaatiossa sekä rautateiden, lääketieteen ja sähköistyksen teknologioissa. Lacon Groupilla on 603 työntekijää, joista yli puolet ovat Romaniassa. 

Lacon Groupin kannattavuus on ollut vakaalla ja vahvalla tasolla, ja yrityksellä on hyvä asema korkean kasvupotentiaalin puolustusalalla, jonka asiakkaiden kasvu jatkui vuoden 2025 ensimmäisten kymmenen kuukauden aikana. Lacon Groupin tilintarkastamaton Saksan GAAP:n mukainen liikevaihto tammi–lokakuussa 2025 oli 57,2 miljoonaa euroa ja oikaistu käyttökate (EBITDA) 5,3 miljoonaa euroa eli 9,2 prosenttia liikevaihdosta.

Lacon Groupin saksalaisen GAAP:n mukaiset avainluvut (tilintarkastettu)

Pro forma -tulos (IFRS) tilikaudella 2024 oli 4,3 miljoonaa euroa ja tilikaudella 2023 se oli 4,8 miljoonaa euroa.

Strategiset perusteet

Lacon Groupin osto merkitsee strategista merkkipaalua Incapille. Yritysosto tukee Incapin kasvustrategiaa ja vahvistaa sen tarjontaa koko elektroniikan valmistuksen arvoketjussa 

• avaamalla uusia mahdollisuuksia korkean potentiaalin puolustusalalla sekä rautatieteknologian ja lääketieteen teknologian aloilla, joilla Lacon Groupilla on hyvin vakiintunut asema
• täydentämällä Incapin globaalia jalansijaa ja luomalla vankan perustan tulevalle laajentumiselle Saksaan, joka on Euroopan suurin EMS-markkina
• vahvistamalla Incapin kyvykkyyksiä ja laajentamalla tarjontaa valmistamisen lisäksi korkean lisäarvon suunnittelu-, kehitys- ja teknisiin suunnittelupalveluihin
• tuomalla arvoa molempien yhtiöiden asiakkaille laajemman palvelutarjonnan ja globaalin ulottuvuuden myötä
• tarjoamalla synergiamahdollisuuksia ristiinmyynnissä, kapasiteetin hyödyntämisessä sekä hankinnoissa

Lacon Groupin yritysosto monipuolistaa Incapin asiakaskuntaa entisestään, tasapainottaa sen asiakasportfoliota sekä vähentää asiakasriippuvuuteen liittyvää riskiä. 

Yritysoston keskeiset ehdot ja taloudelliset vaikutukset

Ostohinta (eli yritysarvo) 100 prosentille osakkeita on 50,0 miljoonan euroa, ja se maksetaan myyjille käteisenä kaupan päätöksen yhteydessä. Lacon Groupin korollinen nettovelka, joka sisälsi factoring-järjestelyjen vaikutuksen, oli 7,1 miljoona euroa vuoden 2024 Saksan GAAP:n mukaisessa tilinpäätöksessä.

Yrityskauppa rahoitetaan Incapin omilla varoilla ja arviolta noin 30,0 miljoonan euron lainalla.

Ostosopimukseen sisältyy mahdollinen, enintään 5,0 miljoonan euron lisäkauppahinta, joka maksetaan myyjille vuonna 2027. Lisäkauppahinta perustuu Lacon Groupin taloudelliseen suoritukseen vuonna 2026, ja sen enimmäismäärä saavutetaan Saksan GAAP:n mukaisella 10,5 miljoonan euron käyttökatteella (EBITDA).

Sopimus odotetaan saatavan päätökseen vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä, ja se edellyttää Saksassa ja Romaniassa vaadittavien ulkomaisten suorainvestointien valvontaviranomaisten hyväksyntöjä. Lacon Groupin luvut sisällytetään Incap Oyj:n raportointiin kaupan päättämisestä lähtien. Yrityskaupalla arvioidaan olevan positiivinen vaikutus Incapin liikevaihtoon vuonna 2026 sekä lievästi positiivinen vaikutus liikevoittoon (EBIT) johtuen integraatio- ja yritysjärjestelykuluista sekä hankintamenon kohdistamiseen liittyvistä poistoista.

“Olemme innoissamme voidessamme ilmoittaa ostaneemme Lacon Groupin, jolla on vahva jalansija korkean potentiaalin toimialoilla ja edistyksellistä osaamista suunnittelu- ja insinööripalveluissa. Laconin osto avaa merkittäviä kasvumahdollisuuksia Incapille ja luo vankan perustan laajenemiselle Saksan, Itävallan ja Sveitsin muodostamalla DACH-alueella. Tällä strategisella askeleella laajennamme myös tarjontaamme suunnittelu- ja kehityspalveluihin, lisäämme globaalia teknisen suunnittelun kapasiteettiamme ja pystymme toimittamaan entistä edistyneempiä, asiakaslähtöisiä ratkaisuja. Kokeneen tiimin, modernien tuotantotilojen ja tasapainoisen asiakasportfolion ansiosta Lacon on meille erinomainen yhtiö. Toivotan Laconin tiimin tervetulleeksi joukkoomme ja odotan jo uusia mahdollisuuksia, joita yritysosto tuo molemmille yrityksille ja niiden asiakkaille”, sanoo Incapin toimitusjohtaja Otto Pukk. 

Myyjäosapuoleen kuuluvat saksalainen pääomasijoitusyhtiö Hannover Finanz, Lacon Groupin toimitusjohtaja Ralf Hasler ja talousjohtaja Christian von der Linde sekä muita pienosakkaita. Lacon Groupin toimitusjohtaja ja talousjohtaja tukevat Incapia ja jatkavat työskentelyä yrityksessä yhdessä Laconin muiden johtoryhmän jäsenten kanssa.

“Liittyminen osaksi Incapia on merkittävä askel Lacon Groupille”, sanoo Lacon Groupin toimitusjohtaja Ralf Hasler. “Tiimimme on kehittänyt erityistä asiantuntemusta ja vahvoja asiakassuhteita Saksassa ja Romaniassa, erityisesti puolustusalalla. Osana Incapin globaalia organisaatiota voimme rakentaa vahvalle perustallemme ja tavoitella uusia kasvumahdollisuuksia samalla kun toimitamme asiakkaillemme sitä laatua ja luotettavuutta, jota he odottavat. Asiakkaamme hyötyvät Incapin globaalista valmistuskapasiteetista, ja työntekijöillemme ja partnereillemme avautuu uusia mahdollisuuksia, kun siirrymme yhdessä uuteen vaiheeseen.” 

Kutsu webcast-tilaisuuteen

Incap järjestää yrityskaupasta webcast-tilaisuuden tänään 4.12. klo 10.30. Webcastiin pääsee osallistumaan tästä linkistä: https://events.teams.microsoft.com/event/118e2e6a-5ae8-4b92-96c7-7f0a75bae545@abb82829-72d6-49fe-9638-f934f5da4760

INCAP OYJ

Lisätietoja:
Otto Pukk, toimitusjohtaja, puh. +372 508 0798 (englanniksi)

Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.incapcorp.com

Incap lyhyesti
Incap Oyj on globaali elektroniikan sopimusvalmistaja, joka tarjoaa valmistuspalveluita keskitetysti. Luotettuna kumppanina Incap on asiakkaidensa tukena koko valmistusarvoketjun läpi – oli kyse sitten suurista monikansallisista yhtiöistä, keskisuurista yrityksistä tai pienistä startupeista. Incap tarjoaa uusinta teknologiaa vahvan yrittäjähenkisen ilmapiirin ja erittäin osaavan henkilöstönsä voimin. Yhtiöllä on toimintaa Suomessa, Virossa, Intiassa, Slovakiassa, Isossa-Britanniassa, Yhdysvalloissa ja Hong Kongissa, ja sen palveluksessa on noin 2 500 työntekijää. Incapin osake on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä vuodesta 1997 lähtien.