Fonden BMC International (Ex USA) steg 2,71 procent i september, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 2,00 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 22,6 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis skriver förvaltarna att de största positiva bidragen till fondens utveckling i september kom från Mediatek, Instalco, Taiwan Semiconductor och Allegro.

Mediatek var den främsta bidragsgivaren efter att försäljningen i augusti ökat med 44 procent på årsbasis och bolaget lanserat ett nytt smartphonechip baserat på 2-nanometersteknik.

Instalco presenterade nya kontrakt, medan Taiwan Semiconductor rapporterade en försäljningsökning på 53 procent. Allegro höjde samtidigt sin helårsprognos efter en stark utveckling inom e-handeln.

De svagaste bidragsgivarna var Flatexdegiro, Yonex, Buysell Technologies och Nittetsu Mining.

Flatexdegiro pressades av förändringar i styrelse och ledning, medan Yonex och BuySell Technologies föll trots positiva operativa uppdateringar.

Nittetsu Mining påverkades negativt av förseningar i sitt kopparprojekt i Chile, men förvaltarna bedömer problemen som tillfälliga och ser fortsatt potential i bolaget.

Förvaltarna konstaterar vidare att MSCI World stigit med 17 procent i euro sedan årsskiftet, drivet av stark vinsttillväxt. Samtidigt har stigande obligationsräntor begränsat börsuppgången.

Ränteuppgången förklaras delvis av energidriven inflation, stora statliga budgetunderskott och omfattande investeringar i AI-datacenter, vilket ökar efterfrågan på kapital.

Enligt förvaltarna kan den starka vinsttillväxten för närvarande motverka effekterna av högre räntor. Ytterligare ränteuppgångar riskerar dock att pressa aktiemarknaden, medan en lägre inflation under 2027 skulle kunna skapa bättre förutsättningar för fortsatt börsuppgång.

Inga portföljförändringar genomfördes under september.

Avslutningsvis är förvaltarna fortsatt positiva till fondens möjligheter och lyfter fram japanska bolagsstyrningsreformer, asiatisk teknologi, finansiell marknadsinfrastruktur och europeiska bolag med förbättrad lönsamhet och kapitalallokering som de viktigaste investeringstemana.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Warsaw Stock Exchange, TSMC och Bank Pekao med vikter om 4,6, 4,3 respektive 3,9 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.