Fonden Chelonia Select steg 1,53 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 8,3 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Magnus Angenfelt.

Främsta positiva bidragsgivarna under månaden var långpositionerna i nischbanken Hoist, byggdetaljisten Byggmax samt den tyska lastbilstillverkaren Traton.

Förvaltaren lyfter man ofta överskattar effekten på kort sikt av ny teknik men underskattar dess långsiktiga genomslag.

"Det är en gammal tumregel som har fungerat för de flesta tekniska innovationerna. AI kommer inte bli ett undantag. Tekniken lanserades redan för bortåt 30 år sedan. Men det är först nu som AI fullkomligt sköljer över världen", skriver Angenfelt.

Förvaltaren lyfter vidare att chattbotar som ChatGPT, Grok och Gemini laddats ner närmare två miljarder gånger, vilket innebär en penetration på den vuxna befolkningen om cirka 30 procent.

Vilka bolag som kommer gynnas mest av denna förändring verkar redan ha diskonterats enligt förvaltaren men marknaden verkar samtidigt inte agera lika snabbt på vilka som blir förlorare.

Förvaltaren bedömer att bolag som Hemnet och Boozt kan bli tänkbara förlorare.

Gällande Hemnet skriver förvaltaren att man troligen kommer att få se ett scenario där man i allt högre grad använder AI för att få fram aktuella objekt.

"Att gå via Hemnet, som dessutom har färre än hälften så många objekt som konkurrenter Booli, känns som en onödig omväg. Hemnet riskerar i ett sådant scenario att bli obsolet. Med en vinstmultipel på 40 för innevarande år är i alla fall inte det här möjliga hotet diskonterat av marknaden."

Kring Boozt skriver förvaltaren att teknikjättar som Meta och Alphabet varit publika med att de arbetar på att leverera en personlig AI-agent som ska kunna användas för att bland annat plocka fram ett urval på kläder som skulle tilltala användaren för att sedan plocka fram det bästa priset för produkten.

"Även om det här scenariot skulle bli verklighet innebär det sannolikt inte att e-handelsseiterna såsom Boozt skulle försvinna. Men man kanske skulle kunna göra analogin till tidningsvärlden. Tidningarna har även efter internet många prenumeranter. Men de är färre och ekonomin för tidningar är bara en skugga mot vad de var före internets entré."

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.