STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) En neutral syn på detaljhandelsföretaget Clas Ohlson präglar analytikernas bild av aktien, sedan Nordea sänkt sin rekommendation till behåll från köp.

Det framgår av några analyser som Nyhetsbyrån Direkt har tagit del av efter torsdagens rapport.

Den sänkta rekommendationen från Nordea för Clas Ohlson är enligt Dagens Industri hänförligt till värderingsskäl samt att bankens syn på att medvinden för bruttomarginalen gradvis kommer att avta framöver. Nordea höjde samtidigt sin riktkurs för Clas Ohlson till 490 kronor från tidigare 480 kronor.

SB1, med en neutral rekommendation för aktien och en upprepad riktkurs på 480 kronor, räknar med att Clas Ohlson fortsätter att överträffa sitt finansiella mål om 5 procents årlig organisk tillväxt.

För perioden fram till och med 2028/2029, med 2025/2026 som basår, förväntar sig SB1 en genomsnittlig omsättningstillväxt på 8,5 procent varav 7 procent organisk tillväxt. Rörelsemarginalen väntas under ovan nämnda period öka från 12,2 procent till 13,0 procent.

Pareto bedömer att Clas Ohlson handlas till en premiumvärdering om 23 respektive 24 procent utifrån ett historiskt femårssnitt respektive jämfört med nordiska sektorkollegor. Premiumvärderingen har historiskt sett varit berättigad, uppger Pareto. Medvind som förbyts till motvind samt ett momentum för resultatet som bedöms bli måttligt motverkas av stark förväntad omsättningstillväxt. Sammantaget ser Pareto därmed en balans mellan risk ställt mot potential. Därmed väljer analyshuset att upprepa sin rekommendation om neutral. Riktkursen höjs samtidigt med 25 kronor till 445 kronor.

Clas Ohlson stängde upp knappt 7 procent vid kursen 474:60 kronor på torsdagen.

Magnus Bernet +46 8 5191 7953

Nyhetsbyrån Direkt