STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Ericssons rapport för det första kvartalet gav ytterligare bevis på telekombolagets positiva organiska tillväxttrend, starka kostnadsdisciplin och goda kassaflöden som möjliggör fortsatt generösa kapitalåterföringar, trots att det rapporterade resultatet för det första kvartalet kom in något under Infronts konsensus.

Det skriver Nordea i en kommentar efter rapporten, där banken sänker sina estimat för Ericssons justerade ebita för 2026–2028 med 5 procent och drar ned riktkursen till 121 kronor (123). Köprekommendationen kvarstår samtidigt.

”Vi menar att Ericsson är väl positionerat för att upprätthålla positiv underliggande resultattillväxt under de kommande åren, tack vare både fortsatta kostnadsbesparingar och selektiva tillväxtmöjligheter”, skriver banken.

Nordea förväntar sig att Ericsson kan utvecklas bättre än den stillastående RAN-marknaden genom fortsatta marknadsandelsvinster, särskilt i Europa, på bekostnad av Huawei och ZTE, med stöd av den föreslagna EU Cybersecurity Act.

Danske Bank, som upprepar sin rekommendation behåll och riktkurs 110 kronor för Ericsson, menar att telekombolagets kärnverksamhet visar en solid utveckling. Banken flaggar dock för eventuella negativa faktorer framöver.

”Även om affärsområdet Enterprise låg bakom missen första kvartalet, har tonen blivit mer negativ kring kostnadsmotvindar och Nordamerika”, skriver Danske Bank.

Ålandsbanken upprepar i sin tur sin positiva syn på Ericssonaktien efter rapporten och banken har svårt att förstå fredagens negativa kursreaktion.

Telekombolagets resultat på 5,6 miljarder kronor var visserligen något lägre än väntat, men inkluderade totalt 0,7 miljarder kronor i poster av engångskaraktär, varför det ”rena” resultatet faktiskt var omkring 7 procent bättre än analytikernas förväntningar, skriver Ålandsbanken.

Banken lyfter också fram Ericssons organiska tillväxt om 6 procent som ett positivt besked.

”Vi bedömer att även Americas kommer att återgå till tillväxt under de närmaste kvartalen”, skriver Ålandsbanken och hänvisar till att det första kvartalet under 2025 var ovanligt starkt för Americas, som en följd av förköp inför tullarna, vilket enligt banken gör att jämförelsetalen för resterande del av året blir lättare.

I måndagens förmiddagshandel var Ericsson upp 0,9 procent till 106:60 kronor, efter fredagens kursnedgång på 4,1 procent.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt