Fonden Espiria 30 A steg 0,3 procent i november, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,1 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,9 procent och är därmed sämre än index som har ökat 3,9 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Huizi Zeng och Stefan Pari.

Inledningsvis skriver förvaltarna att de amerikanska börserna utvecklades något svagare i november, efter flera månader av stark kursutveckling, samtidigt som utvecklingen i Europa var stabil och nära årshögstanivåer. Hittills i år har S&P 500 dock utvecklats betydligt starkare än Eurostoxx 600.

"Fokus har fortsatt varit på de största teknologiföretagen, även om kursutvecklingen bolagen emellan varierat avsevärt. Däremot har hälsovårdssektorn gått starkt, när några av de orosmoln som hängt över sektorn börjar skingras, till exempel har uppgörelser om lägre läkemedelspriser med amerikanska myndigheter kommit i hamn för flera stora företag i sektorn", skriver förvaltarna.

I Sverige präglades utvecklingen i november av stora svängningar och börsen stängde månaden med en uppgång om 0,5 procent.

Kreditspreadarna på den nordiska kreditmarknaden gick isär något från låga nivåer för både investment grade och high yield, vilket innebär att avkastningen var låg på den nordiska kreditmarknaden.

Under månaden kom positiva bidrag från Alphabet, Roche och Amgen, där det förstnämnda bolaget lanserade en uppdaterad version av AI-verktyget Gemini 3.0, som anses vara den bästa på marknaden, enligt förvaltarna.

Fondens innehav i Volkswagen har dessutom utökats, vilket motiveras med att bolaget anpassar produktionen till förändrade förutsättningar.

"Med starka varumärken som Porsche, Cupra, Skoda och Scania och MAN har koncernen goda förutsättningar att nå sina ambitiösa långsiktiga finansiella mål. Volkswagen-aktien är dessutom mycket lågt värderad givet att man kommer i närheten av sina mål."

Dessutom har innehavet i Zalando ökats, då konsumtionen håller på att återhämta sig, samtidigt som bolagets marknadsposition bedöms som stark. Till följd av ökad konkurrens har innehavet i Paypal istället sålts.

Gällande fondens tillgångsfördelning låg aktieandelen på 31,0 procent, räntebärande papper på 65,2 procent och kassan på 3,8 procent.

De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var Skandiabanken och Islandsbanki.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.