Fonden Espiria Hållbar Framtid A minskade 5,2 procent i mars, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 3,0 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 2,7 procent och är därmed sämre än index som har minskat 1,9 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Stefan Pari och Huizi Zeng.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att månaden präglades av ett skärpt geopolitiskt läge, där kriget mellan USA/Israel och Iran bidrog till en svag börsutveckling.

Marknaden pendlade mellan hopp och oro, där stigande oljepriser och risken för ett konjunkturbakslag stod i fokus. Energimarknadens betydelse för västvärlden blev tydlig, då störningar i försörjningskedjan kan få omfattande konsekvenser.

Trots nedgången visade börserna viss motståndskraft i förväntan om ett möjligt avslut på konflikten. Samtidigt vidgades kreditspreadarna i Norden och de långa statsobligationsräntorna steg, medan styrräntorna lämnades oförändrade.

"Den kortsiktiga utvecklingen kommer med stor sannolikhet att styras av huruvida kriget i Mellanöstern kan avslutas", skriver förvaltarna.

Risknivån för risktillgångar är fortsatt förhöjd, men potentialen bedöms samtidigt ha ökat efter den kurskorrigering som redan skett. Företag anses generellt ha god anpassningsförmåga, och i ett mer positivt scenario kan den nuvarande utvecklingen ses som ett tillfälligt avbrott i en långsiktig trend.

Bland månadens främsta bidragsgivare återfanns CATL och Vestas Wind Systems, som steg 17 respektive 14 procent, gynnade av stigande energipriser som stärker efterfrågan på energieffektivisering och förnybar energi.

Samtidigt utvecklades bilrelaterade innehav svagt, där Volvo Car föll 16 procent i spåren av en mer dämpad konsumentmarknad, vilket tyngde fondens avkastning under månaden.

De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var Microsoft på 6,7 procent, följt av TSMC och Danone med portföljvikter om 3,4 respektive 3,2 procent. Största sektorer var samtidigt hälsovård, industri samt teknik.

Geografiskt sett utgjorde USA den största marknaden i portföljen, följt av Sverige och Kina.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.