STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) It-konsultbolaget Exsitec rapporterade ett "stabilt" fjärde kvartal, trots en avvaktande marknad.

Det konstaterar Affärsvärden i en analys där de köpstämplar aktien.

Bolaget rasade på sin rapport i tisdags, vilket Affärsvärlden menar beror på att den organiska tillväxten var svag. Samtidigt pekar analysen på att de större tillväxtsatsningarna nu ligger bakom bolaget.

"Varken de mindre estimatmissarna eller kommunikationen tycker vi kan förklara den kraftiga kursreaktionen", skriver Affärsvärlden.

Analysen pekar på AI-oro , som de menar bygger på mycket spekulation, och tror att Exsitec har goda förutsättningar att höja sin 18-procentiga marginal ytterligare då programvaruintäkterna växer.

"Här erhåller Exsitec en andel av partnerbolagets mjukvaruintäkt. Det innebär i princip intäkter med 100 procents marginal för Exsitec", skriver Affärsvärlden och framhåller att det dock är "ganska tydligt" att bolaget prioriterar långsiktig tillväxt.

Affärsvärlden tror på en marginal om 17,8 procent 2026 och 18,0 procent i slutet av prognosperioden. De konstaterar också att ägarlistan är stark.

"Vi tycker en premie mot rena IT-konsulter likt Knowit (som värderas kring 10x) är befogat" skriver Afv och avslutar:

"Ser man bortom det narrativ som för stunden präglar marknaden tror vi det skapats ett intressant läge i Exsitec. Rådet blir köp."

Alice Scholander +46 8 5191 7983

Nyhetsbyrån Direkt