Fonden Finserve Chelverton Thyra steg 3,09 procent i april. Sedan årsskiftet har fonden minskat 11,54 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Inge Heydorn och Jenny Hardy.

Inledningsvis skriver förvaltarna att april var en månad som dominerades av ett stort nyhetsflöde kring tullar.

"I början av månaden tillkännagavs Trump-tullar som var mycket högre än våra eller marknadens förväntningar, och marknaden tillskrev förståeligt nog en mycket större sannolikhet för det värsta tänkbara stagflations-/recessionsscenariot", skriver förvaltarna.

Därefter kom dock USA att pausa sina införda tullar mot alla marknader utom Kina vilket orsakade en rejäl uppgång på marknaden och inom teknikaktier. Volatiliteten kom att minska mot slutet av månaden och marknaden fokuserade mer på resultat och företagens fundamentala faktorer. Dock kvarstår flera orosmoln för marknaden när det gäller den internationella handelspolitiken.

Vidare lyfter förvaltarna att rapportperioden för det första kvartalet inleddes under månaden och portföljbolagens resultat har varit stabila.

Bland annat lyfter man fram TSMC som överträffade marknadens förväntningar och behöll sin prognos för året.

"TSMC tillverkar chip för alla ledande AI-halvledaraktörer, vilket gör dem till en viktig del av den bredare sektorn. Vi ser det därför som en positiv tolkning, särskilt för Nvidia, AMD och Broadcom (alla ägda)."

Även ServiceNow presenterade en stark rapport med resultat över förväntan.

"Medan marknaden hade varit orolig över Fed-budgetnedskärningar (IT-tjänsteföretag som Accenture har påpekat effekterna av DOGE), förblev deras verksamhet inom den offentliga sektorn stark, med en ökning av bokningar på 30 % jämfört med året innan. Vi fortsätter att anse att det är ett av de bästa mjukvarunamnen i sin klass, som växer lönsamt i stor skala och är ett av de bäst positionerade för AI-monetarisering."

Avslutningsvis lyfter förvaltarna att man anser att marknadens reaktioner och den negativa aktieutvecklingen som synts till i år står i strid med företagens prestationer. Man fortsätter att fokusera på fundamentala faktorer och på att äga starka och motståndskraftiga bolag med långsiktiga strukturella tillväxtfaktorer.

"På långsidan gynnades vi av stark utveckling för ServiceNow and Broadcom. Kortsidan gynnades av negativa positioner på halvledare sidan mot bilar och industri. Vi gynnades även av kort positioner på IT service sidan."

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.