Fonden Finserve Global Security Fund I SEK R steg 1,13 procent i mars. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 16,35 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Joakim Agerback.

Inledningsvis uppger förvaltaren att månaden präglades av geopolitiska spänningar kopplade till Trump-administrationens utrikespolitik och tullåtgärder.

Förvaltaren lyfter att USA införde omfattande importtullar vilket skapade oro för en global recession. Marknadsreaktionerna var tydliga, och fler företag planerar nu att förstärka sina valutasäkringar.

Samtidigt intensifierades konflikten i Mellanöstern då USA genomförde storskaliga attacker mot Houthi-mål i Jemen. Trump varnade också Iran, vilket ökade det geopolitiska trycket i regionen ytterligare.

Boeing tilldelades ett kontrakt om 20 miljarder amerikanska dollar för att leverera nästa generations stridsflygplan F-47. Förvaltarna noterar att detta påverkat konkurrensen inom sektorn, vilket ledde till kursfall för Lockheed Martin.

Förvaltaren framhåller att Trumps tullpolitik skapar osäkerhet i försvarsindustrins leveranskedjor och kan påverka kostnader och produktion för bolag som Lockheed, RTX, Northrop Grumman och General Dynamics negativt.

“Fonden lägger stor vikt på arbete med att bedöma risker och möjligheter enligt ovan. Det är också en stor anledning till att fonden haft försiktigare allokering mot USA förutom RTX som klarat sig bra och varit väl positionerade”, skriver förvaltaren.

Under mars inleddes direkta investeringar i rymdsektorn genom innehav i Planet Labs och Redwire. Förvaltaren betonar dock att exponeringen hålls begränsad till följd av sektorns höga volatilitet.

Den europeiska försvarsindustrin fortsatte att stiga med stöd av EU:s Readiness 2030-program, motsvarande 800 miljarder euro. Bolag som Rheinmetall, Thales, Saab och Leonardo utvecklades starkt.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌