Fonden Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund steg 1,9 procent i maj, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,3 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,9 procent och är därmed sämre än index som har ökat 1,5 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Globala aktiemarknader fortsatte uppåt under maj, med stöd av starka bolagsrapporter, motståndskraftig konjunktur och minskad geopolitisk oro. Förvaltarna lyfter att fallande energipriser dämpade inflationsoron samtidigt som investerare i hög grad fokuserade på bolagens fundamenta.

Tillväxtaktier förklaras ha fortsatt utvecklas bättre än värdeaktier, där AI och tekniksektorn var de främsta drivkrafterna. Asien och tillväxtmarknader utvecklades starkast, framför allt Sydkorea och Taiwan, medan europeiska börser steg trots fortsatt svag ekonomisk statistik.

För fondens del bidrog fyra av modellens fem urvalsstrategier positivt till avkastningen, där den största positiva effekten kom från strategin Dynamic Valuation, främst genom värdekomponenten och särskilt i Asien. Även strategierna Company Management, Price Action och Sustainable Growth bidrog positivt, medan Sentiment gav ett mindre negativt bidrag.

Regionalt kom merparten av avkastningen från innehav i Asien och Stillahavsområdet, framför allt teknikbolag i Sydkorea samt Taiwan och Kina. Även innehav i Japan och Nordamerika bidrog positivt, medan utvecklingen i Europa var mer blandad.

På sektornivå var aktieurvalet inom informationsteknik den viktigaste positiva faktorn, följt av industribolag, finans och sällanköpsvaror. Fondens övervikt mot informationsteknik gynnade också utvecklingen, medan exponeringen mot kommunikationstjänster hade en negativ effekt.

Sammantaget utvecklades fondens korta positioner bättre än de långa under månaden. Samtidigt uppges att fonden under de senaste tolv månaderna har uppnått sitt mål om en överavkastning på fem procentenheter över kontantavkastning.

Under maj förbättrades investerarnas optimism ytterligare, även om osäkerheten fortsatt var förhöjd. Samtidigt minskade den globala riskaptiten, vilket enligt förvaltarna talar för en preferens för kvalitetsbolag framför mer riskfyllda värdeaktier.

Mot den bakgrunden minskades modellens vikt mot värdestrategin samtidigt som exponeringen mot strategierna Sentiment och Price Action ökades. På sektornivå ökades nettoexponeringen mot kommunikationstjänster och finans.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.