Fonden Jupiter Origin Global Emerging Markets Fund L USD ACC steg 27,1 procent under det andra kvartalet, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 24,1 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 28,1 procent och är därmed bättre än index som har ökat 23,8 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Förvaltarna skriver inledningsvis att tillväxtmarknader utvecklades starkare än utvecklade marknader under kvartalet, drivet av förbättrat investerarsentiment, starka bolagsrapporter och fortsatt optimism kring AI.

Sydkorea och Taiwan ledde uppgången tack vare bolag i AI:s leverantörskedja, även om AI-relaterade aktier pressades mot slutet av kvartalet av höga värderingar och förväntningar om en mer hökaktig amerikansk centralbank. Trots en svagare avslutning överträffade tillväxtmarknaderna utvecklade marknader under kvartalet.

Under kvartalet överträffade fonden sitt jämförelseindex, främst tack vare en övervikt mot IT-sektorn, som återigen var den starkaste sektorn, samt en undervikt mot sällanköpsvaror och kommunikationstjänster.

På landsnivå bidrog framgångsrikt aktieurval i Kina samt undervikter i Indien och Saudiarabien positivt. Samtidigt tyngdes utvecklingen av en övervikt mot Brasilien och av att fonden saknade vissa av de bäst presterande bolagen i Taiwan.

Vidare breddades fonden från omkring 50 till cirka 110 innehav under kvartalet, efter ändrade investeringsregler. Sedan omallokeringen har 13 innehav avyttrats, främst inom materialsektorn och i vissa sydkoreanska och taiwanesiska bolag där man har tagit hem vinster eller minskat risken.

Samtidigt har 18 nya innehav tillkommit, flera av dem i Kina, där förvaltningen ser attraktiva investeringsmöjligheter trots den svaga marknadsutvecklingen. Förvaltaren betonar att portföljen byggs utifrån bolagsspecifika analyser och inte makroekonomiska eller tematiska bedömningar.

Portföljen hade vid utgången av kvartalet en övervikt mot industri och IT samt mot Kina, Taiwan och Sydkorea, medan kommunikationstjänster, sällanköpsvaror, Indien, Sydafrika och Saudiarabien var underviktade.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var TSMC, Samsung Electronics och Hynix Semiconductor, med vikter om 10,1, 5,2 respektive 4,8 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.