STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Förvaltaren av Norges statliga investeringsfond på 2.300 miljarder dollar har föreslagit en omstrukturering av fondens portfölj av statsobligationer. Förändringen skulle kunna innebära att innehavet av amerikanska statsobligationer minskas med omkring 80 miljarder dollar, samtidigt som fonden söker sig till andra typer av räntebärande tillgångar för att försöka öka avkastningen.

Det rapporterar Financial Times.

Norges Banks förvaltare uppgav i ett brev till finansdepartementet att de rekommenderar att minska andelen statsobligationer i fondens referensindex för obligationer från 70 procent till 50 procent.

Enligt Financial Times uppskattningar skulle förslaget minska fondens globala allokering till statsobligationer med omkring 106 miljarder dollar, varav merparten skulle komma från innehavet av amerikanska statsobligationer. Knappt 26 procent av fondens totala tillgångar är placerade i räntebärande tillgångar.

Förslaget kommer samtidigt som oron ökar för stigande statsskulder och en global utförsäljning på obligationsmarknaderna i år, då USA krig mot Iran bidrar till ökad oro för inflationen. Finansminister Scott Bessent har ingripit på den amerikanska statsobligationsmarknaden flera gånger under sommaren, men räntorna ligger fortfarande på de högsta nivåerna på flera år.

En lägre andel amerikanska statsobligationer i Norges statliga pensionsfond Global skulle kompenseras genom köp av mer riskfyllda räntebärande tillgångar, framför allt värdepapper som bostadsobligationer (mortgage-backed securities, MBS).

Dessa MBS är i stor utsträckning garanterade av statliga amerikanska organ, vilket innebär att Norges exponering mot risken för en amerikansk statsbetalningsinställelse endast minskar marginellt. De erbjuder däremot något högre ränta än amerikanska statsobligationer eftersom investerarna tar risken att bolånen återbetalas i förtid.

Mikael Sandbladh +46 8 5191 7933

Nyhetsbyrån Direkt