Fonden Odin Emerging Markets minskade 5,74 procent i mars, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 8,21 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,44 procent och är därmed sämre än index som har ökat 3,16 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Dan Erik Glover och Håvard Opland.

Förvaltarna konstaterar inledningsvis att mars blev en svag månad, där stigande oljepriser och ökad geopolitisk oro i Mellanöstern bidrog till högre volatilitet. Effekterna slår olika i tillväxtmarknader, men stora oljeimportörer som Indien och Filippinerna påverkas särskilt negativt, med åtgärder och potentiella restriktioner som följd.

Under månaden genomförde förvaltarduon ett stort antal bolagsmöten i Taiwan och Hongkong med fokus på AI-relaterade värdekedjor. Största innehavet, TSMC, lyfts fram som en central aktör med en disciplinerad syn på kapacitetsutbyggnad, vilket stärker förtroendet för bolagets långsiktiga prognoser. Även bolag som Chroma, Aspeed och Sinbon bedöms ha starka positioner och god strukturell tillväxt.

Förvaltarna uppger att de under perioden har tagit nya positioner i HD Hyundai Marine Solutions och SK Square, vilket ökar exponeringen mot eftermarknadstjänster inom sjöfart samt minneskretsar kopplade till AI-utbyggnaden. Samtidigt har innehavet i M&G Stationery avyttrats och vissa positioner minskats efter stark kursutveckling.

På den negativa sidan utvecklades Dino Polska svagt efter en rapport som visade tydlig marginalpress. Kombinationen av fallande livsmedelspriser och fortsatt kostnadsinflation gör det svårt att kompensera ökade kostnader, vilket tyngde aktien.

Sammanfattningsvis präglades månaden av makrooro, men också av fortsatt fokus på strukturell tillväxt inom teknik och AI, enligt förvaltarna.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Samsung Electronics på 7,76 procent, följt av TSMC och Naspers med exponeringar om 6,05 respektive 4,60 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.