Fonden Odin Sverige C SEK minskade 7,50 procent i mars, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 8,13 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 6,55 procent och är därmed sämre än index som har ökat 0,63 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jonathan Schönbäck, Peter Nygren och Philip Mesch.

Inledningsvis noterade förvaltarna ett tydligt fall i aktiemarknaden under mars, där utvecklingen i stor utsträckning präglades av den ökade osäkerheten kopplad till konflikten i Persiska viken. Oro för svagare konjunktur, stigande inflation och därmed högre räntor påverkade riskviljan negativt.

En tydlig förändring under månaden var att större bolag generellt utvecklades svagare än små- och medelstora bolag.

Bland fondens innehav utvecklades Avanza, Nordnet och Mycronic starkast under månaden. För Avanza och Nordnet saknades bolagsspecifika nyheter, men högre marknadsvolatilitet tenderar historiskt att driva ökad handelsaktivitet, vilket sannolikt bidrog positivt.

På den svagare sidan återfanns Epiroc, Atlas Copco och Medicover, även här utan direkta bolagshändelser. Under månaden gjordes inga förändringar i portföljen.

En stor andel av portföljbolagen, över 80 procent, har validerade klimatmål enligt SBTi. Det innebär att bolagen har åtagit sig att minska sina utsläpp i linje med vetenskapligt förankrade klimatbanor.

"I en tid präglad av geopolitisk oro och osäkra energipriser ser vi detta som ett konkret tecken på motståndskraft. De bolag som ännu inte har validerade mål följer vi aktivt; Axfood är ett exempel där arbetet fortskrider", skriver förvaltarteamet.

Under kvartalet genomfördes även ett antal bolagsbesök som stärkte bilden av portföljens långsiktiga kvalitet. Dialoger med Atlas Copco i samband med investerarresa till Kina bekräftade fortsatt stark efterfrågan kopplad till elektrifiering och energieffektivitet.

Förvaltarnas besök hos Astra Zeneca i Södertälje visade hur hållbarhetsarbete är integrerat i verksamheten, medan möten med HP Valves, Hitma (Indutrade) samt Sweco i Nederländerna och Belgien bekräftade samma mönster, enligt förvaltarna.

"Vår samlade bedömning är att portföljen består av ansvarstagande bolag som håller fast vid sina långsiktiga mål även i en mer osäker omvärld – och det är i sådana perioder som detta visar sitt verkliga värde", menar förvaltarna.

Avslutningsvis skriver förvaltarteamet även att värderingarna i flera fall har kommit ned till mer attraktiva nivåer, och de ser utvecklingen under månaden som driven mer av sentiment än av fundamentala förändringar.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Astra Zeneca, Assa Abloy och EQT med portföljvikter om 6,68, 6,42 respektive 6,03 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.