(rättar: siffra i sista stycket)

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntor rör sig marginellt med en svag dragning uppåt. USA-räntor stiger längs hela kurvan samtidigt som dollarn tappar brett.

Marknaden har just nu ett entydigt fokus: förväntningarna på en räntesänkning från Federal Reserve nästa vecka och den osäkerhet som präglar de ekonomiska data Fed-ledamöterna lutar sig mot i sina beslut.

Senare i dag får Fed en eftersläpad avläsning av sitt föredragna inflationsmått, PCE-indexet. Även rapporten över inkomster och utgifter i september, försenad av regeringsnedstängningen, ska publiceras.

Förväntningarna ligger på en tredje månad i rad med en uppgång på 0,2 procent i kärn-PCE. Det skulle hålla årstakten strax under 3 procent, vilket signalerar stabilt men fortsatt ihållande inflationstryck.

Marknaden prisar nu in en sannolikhet på 87 procent för en sänkning med 25 punkter, enligt CME Groups FedWatch.

Utöver den nästan säkra sänkningen i december söker investerare signaler om möjliga räntesänkningar nästa år, en central fråga inför Jerome Powells presskonferens efter mötet. I samband med mötet presenteras även en ny räntebana.

Dollarn försvagas under fredagen och dollarindexet ligger nära den lägsta nivån på fem veckor, efter att ha tappat i fyra av de senaste fem veckorna. Det har samtidigt gett global börsutveckling ett lyft.

I Asien ligger fokus också på centralbanker efter uppgifter, enligt Bloomberg News, om att Bank of Japan är redo att höja räntan vid sitt möte senare i månaden, förutsatt att inga betydande störningar drabbar ekonomi eller finansmarknader.

Centralbanken väntas dessutom signalera att den är beredd att fortsätta höja räntan om prognoserna infrias, samtidigt som den förblir försiktig med hur långt räntorna till slut kan höjas.

BOJ-företrädare ser en hög sannolikhet för att styrräntan höjs med 25 punkter till 0,75 procent vid slutet av det två dagar långa mötet den 19 december.

En sådan höjning skulle innebära att Japans styrränta når sin högsta nivå sedan 1995. Yenen stärktes mot dollarn efter nyheten och handlas nu kring 154:7, jämfört med cirka 155:2 innan rapporteringen.

Vissa marknadsaktörer menar att BOJ måste lämna hökaktig vägledning och utlova fortsatta höjningar även efter att räntan nått 0,75 procent för att undvika en ny våg av yensvaghet.

Med fokus fortsatt på Asien sänkte även Indiens centralbank, som väntat, räntan med 25 punkter till 5,25 procent.

RBI-chefen Sanjay Malhotra beskrev kombinationen av rekordlåg inflation och en tillväxt över 8 procent som en "sällsynt guldlocks-period".

RBI räknar med en tillväxtavmattning till 7 procent i det fjärde kvartalet 2025 och 6,5 procent i första kvartalet 2026. ING Economics skriver att de delar centralbankens bedömning av avvägningen mellan tillväxt och inflation, vilket indikerar utrymme för ytterligare penningpolitiska lättnader.

Rupien hade en volatil förmiddag och pendlade mellan upp- och nedgångar efter beskedet, och handlas nu över den psykologiskt viktiga 90-nivån mot dollarn.

På räntemarknaden sjönk den indiska tioåringen som mest 6 punkter till 6,45 procent.

Från de europeiska marknaderna visade tysk industristatistik en tydlig stabilisering. Orderingången steg 1,5 procent i oktober och septemberutfallet reviderades upp till 2,0 procent (från +1,1).

Även "kärnorderingången", som exkluderar stora och volatila beställningar, ökade markant. Enligt Commerzbank pekar den nu mot en sidledes trend efter sommarens svaghet.

Efterfrågan från länder utanför euroområdet fortsätter dock att dämpas, delvis till följd av högre amerikanska tullar, medan inhemsk efterfrågan stärks.

Detta tyder på att industrin har stabiliserats, men att det fortfarande saknas tecken på en tydlig uppgång, skriver banken.

Statistiken bekräftar samtidigt att ECB:s räntesänkningar börjar få effekt. Med fortsatt expansiv finanspolitik nästa år väntas en mild återhämtning, även om de strukturella utmaningarna för tysk industri kvarstår.

På råvarumarknaden stiger guldpriset i takt med ökade förväntningar på en räntesänkning från Fed, då lägre räntor generellt gynnar tillgångar utan löpande avkastning.

Silver avancerade samtidigt 2 procent till 58:20 dollar per uns och ligger på väg mot en veckouppgång efter att i onsdags ha nått ett rekord på 58:98 dollar.

Metallen har rusat cirka 90 procent hittills i år, drivet av ett strukturellt utbudsunderskott, likviditetsoro och att silver lagts till USA:s lista över kritiska mineraler.

fredag kl 10.00 (torsdag kl 16.15)

===================================

USD/SEK 9:4109 (9:4004) EUR/USD 1:1654 (1:1665)

EUR/SEK 10:9684 (10:9664) USD/JPY 154:84 (154:81)

Ty obl 2 2,08 (2,07) Ty obl 10 2,79 (2,77)

US obl 2 3,54 (3,53) US obl 10 4,11 (4,10)

Sv obl 2 2,11 (2,11) Sv obl 10 2,88 (2,87)

David Furuholm +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt