STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntor sjönk längs hela kurvan på fredagen, medan amerikanska räntekurvan flackade när korträntor steg och långräntor sjönk. Dollarn försvagades under fredagen men noterade sammantaget en förstärkning över veckan.

SCB:s preliminära beräkning visade att KPIF steg 0,2 procent i januari jämfört med föregående månad och ökade 2,0 procent i årstakt, väntat var en årstakt på 2,1 procent i Infronts enkät. I december uppgick KPIF-inflationen till 2,1 procent.

KPIFXE-inflationen (exklusive energi) sjönk till 1,7 procent i januari från 2,3 procent i december. Förväntningarna enligt Infront låg på 1,9 procent, medan Riksbankens prognos från december pekade mot en KPIFXE-inflation på 2,0 procent.

I en marknadskommentar noterade Handelsbanken att den preliminära korgjusteringen för 2026 uppgår till -0,1 procentenheter och därmed kan uteslutas som huvudförklaring till utfallet. Riskbilden för penningpolitiken bedöms vara asymmetrisk och luta mot nedsidan.

Samtidigt pekade Nordea på nedåtrisker kopplade till en starkare krona och generellt måttligt prisökningstryck, men står fast vid sin huvudbedömning att styrräntan lämnas oförändrad på 1,75 procent vid marsmötet.

Enligt SEB prissätts nu omkring 17 räntepunkter i sänkningar till september, medan endast cirka 3 punkter prissätts till mötet i mars.

Kronan försvagades initialt mot både euron och dollarn men tappet ebbade senare ut, varpå valutan handlades nära oförändrat jämfört med nivåerna före inflationsutfallet. Samtidigt sjönk svenska räntor med 2–3 punkter längs hela räntekurvan.

På fredagseftermiddagen utsåg Riksbankens fullmäktige Göran Hjelm till ny ledamot i direktionen för en mandatperiod om sex år, med start den 2 mars. Beslutet fattades enhälligt. Hjelms första penningpolitiska möte blir därmed räntemötet den 18 mars.

SEB, Swedbank och Nordea skrev i marknadskommentar att det finns tecken på att Göran Hjelm kan inta en något duvaktig hållning, även om hans penningpolitiska inriktning är svårbedömd.

Statistik från Tyskland visade att industriproduktionen sjönk 1,9 procent i december jämfört med föregående månad, eller 2,9 procent exklusive byggsektorn. Det var den första nedgången efter tre månader av uppgång sedan augusti.

Samtidigt steg den tyska exporten med 4 procent i december jämfört med månaden före. Även om uppgången till stor del utgjorde en rekyl efter novembernedgången på 2,5 procent, indikerar den ändå en gradvis återhämtning i den externa efterfrågan, skrev Oxford Economics. Tyska räntor sjönk 1-2 punkter.

Dagens enda amerikanska datapunkt, efter att jobbrapporten uteblev, visade att University of Michigans index över konsumentförtroendet steg till 57,3 i februari från 56,4 i januari. Utfallet överträffade förväntningarna på 55,0. De ettåriga inflationsförväntningarna sjönk samtidigt till 3,5 procent från 4,0 procent föregående månad.

USA-räntorna steg 2 punkter i den korta delen av kurvan och sjönk 1 punkt i den längre, vilket delvis rullade tillbaka torsdagens brantning som hade pressat skillnaden mellan tio- och tvåårsräntor mot den största på över fyra år.

Spreaden har vidgats i spåren av ökade förväntningar om räntesänkningar, samtidigt som oro för ihållande inflation och det amerikanska budgetunderskottet består.

Penningmarknaden prissätter att en Federal Reserve under ledning av Kevin Warsh sänker räntan två gånger i år, efter att nuvarande ordförande Jerome Powells mandatperiod löper ut.

Dollarn försvagades något mot euron medan yenen tappade tillbaka till över 157-nivån. Dollarindex sjönk till 97,7.

På övriga marknader försökte ädelmetaller återfå fotfästet efter veckans turbulens och kraftiga fall. Silver steg 6,5 procent medan guld steg drygt 3 procent.

Bitcoin steg 8 procent och lyckades tillfälligt bromsa en kraftig utförsäljning efter torsdagens ras.

Framöver väntas japanska marknader hamna i fokus när investerare noga följer söndagens val, där premiärminister Sanae Takaichi siktar på egen majoritet i parlamentet.

David Furuholm +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt