STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Geopolitiska spänningar i Mellanöstern fortsätter att sätta tydliga avtryck på de globala finansiella marknaderna. Rädslan för ytterligare eskalering i kriget mellan USA och Iran har utlöst breda nedgångar i aktier och stigande räntor på obligationsmarknaden, samtidigt som energimarknaden reagerar kraftigt.

På råvarusidan bidrar Irans hot om attacker mot israelisk energiinfrastruktur och leveranser till amerikanska baser ytterligare oro. Analytiker uppskattar att mellan 7 och 10 miljoner fat per dag i oljeproduktion riskerar att slås ut i regionen.

Den amerikanska råoljan, WTI, handlas för 99 dollar per fat, medan Brentoljan handlas kring 113:25 dollar per fat, upp cirka 1 procent för dagen efter att tidigare ha handlats på en toppnivå på 119 dollar per fat under den pågående konflikten.

"Det betyder tydligt mer eskalering, vilket betyder högre oljepriser. Vissa tror dock felaktigt att Iran kan ge vika," sade Amrita Sen, grundare av Energy Aspects, till Reuters.

Situationen förvärras ytterligare av att Irak har deklarerat force majeure på samtliga oljefält som utvecklats av utländska bolag, enligt källor, skriver nyhetsbyrån.

Den internationella energimyndigheten, IEA, varnar samtidigt för en historiskt allvarlig kris. Fatih Birol, chef för IEA, pekar på att produktionsbortfallet redan överstiger tidigare oljechocker.

"Från och med i dag har vi förlorat 11 miljoner fat per dag. Så mer än två stora oljechocker tillsammans", sade han i en intervju med Financial Times.

Han framhåller att ytterligare utsläpp från strategiska oljereserver kan övervägas, men att detta inte är en långsiktig lösning.

"Detta är inte ett tillfälle att vara optimistisk: alla de senaste utvecklingarna pekar på en ytterligare försämring av situationen," sade Christopher Dembik, på Pictet Asset Management, till Bloomberg News. "Om man ser tillbaka på 2022 var aktiemarknaden motståndskraftig tills det stod klart att krigets påverkan i Ukraina inte var övergående, det är rimligt att anta samma sak", tillade han.

De europeiska gaspriserna stiger med över 3 procent till 61:75 euro per megawattimme på måndagen, efter att ha rusat över 18 procent veckan innan i spåren av missilangrepp mot central gasinfrastruktur i Gulfen. Samtidigt bidrar stigande energipriser till ökade inflationsförväntningar, vilket pressar räntemarknader globalt.

Utförsäljningen av obligationer ökade på måndagen efter att USA:s president Donald Trump hotat att attackera iranska kraftverk om inte landet öppnar Hormuzsundet igen. Iran svarade med att de skulle stänga vattenvägen "helt" om det hände.

Den brittiska marknaden var särskilt hårt pressad. Den brittiska tvåårsräntan har stigit till 4,67 procent, medan tioåringen har stigit till 5,13 procent, den högsta nivån sedan 2008. Marknaden prissätter nu in fyra räntehöjningar från Bank of England under 2026.

Även de europeiska räntorna stiger, med den tyska tvååringen upp till 2,75 procent, uppgångarna i både franska och tyska räntorna är de största sedan 2011. I USA noteras den tvååriga räntan kring 4,00 procent och tioåringen vid 4,44 procent.

Fed förväntas ta upp möjligheten att höja räntorna vid sitt penningpolitiska möte redan i april om energipriserna förblir höga och arbetslösheten är stabil, skrev räntestrateger på BNP Paribas i en notis till kunder förra veckan.

Även ECB måste överväga att höja räntorna redan nästa månad om pristrycket ökar ytterligare på grund av Irankriget, sade ECB-ledamoten Joachim Nagel förra veckan.

"Högre inflationstryck begränsar centralbankernas förmåga att hjälpa till och vissa kommer att tvingas gå in i en nedåtgående tillväxtcykel för att stoppa inflationen och även valutadeprecieringen," sade Trinh Nguyen, på Natixis.

På valutamarknaden tappar flera valutor mot dollarn, både euron och pundet har försvagats mot dollarn, i samband med att "svagare tillväxtförväntningar för närvarande överväger ränteskillnaderna. Den dynamiken kan förändras senare, men för tillfället drar dollarn nytta av den geopolitiska bakgrunden, tillsammans med energi- och försvarsaktier", skriver Ipek.

Utvecklingen i guldpriser har däremot tagit en vändning då ädelmetallen inte lyckats locka till sig investerare.

"En starkare dollar, stigande globala räntor och den tidigare uppgången i guldpriserna tynger efterfrågan", skriver Ipek Ozkardeskaya på Swissquote.

Utförsäljningen kan fördjupas om dollarn fortsätter att stärkas och räntorna förblir höga, vilket ökar alternativkostnaden för att inneha icke-avkastande tillgångar, noterar senioranalytikern i ett kundbrev. Guld handlas just nu till 4.245 dollar per uns.

måndag kl 10.55 (fredag kl 16.15)

===================================

USD/SEK 9:4696 (9:3603) EUR/USD 1:1493 (1:1545)

EUR/SEK 10:8837 (10:8052) USD/JPY 159:57 (159:06)

Ty obl 2 2,75 (2,66) Ty obl 10 3,07 (3,04)

US obl 2 4,00 (3,93) US obl 10 4,44 (4,39)

Sv obl 2 2,53 (2,44) Sv obl 10 2,95 (2,91)

Elvira Haradinaj +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt