STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntor steg på fredagen, med tyska räntor upp 1–2 punkter. USA-räntor handlades i ett snävt intervall med små nettoförändringar jämfört med torsdagens svenska stängning. Euron stärktes åter över 1:158 mot dollarn och yenen rörde sig sidledes.

Inflationstakten i Tyskland låg kvar på 2,3 procent i november, jämfört med i oktober, enligt preliminär statistik. Väntat var 2,4 procent. HIKP-inflationen steg däremot till 2,6 procent, från 2,3 procent i oktober, jämfört med förväntade 2,4 procent.

ING Economics skrev i ett marknadsbrev att inflationsutsikterna framåt är mer blandade, med både nedåt- och uppåtriktade krafter i spel. En starkare euro, gynnsamma energibaseffekter och fallande producent- och importpriser talar för fortsatt disinflation.

Samtidigt har prisförväntningarna inom tjänster och industri stigit igen, och kommande finanspolitiska stimulanser riskerar att skapa nya inflationstryck i vissa sektorer.

"Sammanfattningsvis väntas tysk KPI, till följd av baseffekter, närma sig 2 procent kring årsskiftet för att därefter accelerera igen. Men i linje med ECB:s senaste formuleringar är inflationsriskerna i båda riktningarna ovanligt stora", skrev banken.

Övrig tysk statistik visade att detaljhandelsförsäljningen sjönk 0,3 procent på månadsbasis, mot en prognos om +0,2 procent. En undersökning från IFO-institutet visade att omkring var fjärde detaljhandelsföretag räknar med en svag julhandel i år.

"Detaljhandlarnas förväntningar är dämpade. Många går in i årets viktigaste försäljningsperiod utan några större förhoppningar", sade Klaus Wohlrabe, undersökningschef på IFO.

Arbetslösheten i Tyskland låg kvar på 6,3 procent för nionde månaden i rad, samtidigt som antalet arbetslösa ökade med 1.000 personer från månaden innan.

För Sveriges del steg BNP 1,1 procent under det tredje kvartalet jämfört med föregående kvartal. I årstakt ökade BNP med 2,6 procent, jämfört med väntade +0,9 respektive +1,9 procent enligt Infront.

Tidigare kvartal reviderades också upp, andra kvartalet höjdes med 0,3 procentenheter till 0,8 procent i kvartalstakt. Det starka utfallet innebär att BNP-tillväxten för helåret 2025 sannolikt landar nära 2 procent, snarare än tidigare konsensusprognoser kring 1 procent, skrev Nordea i en kommentar.

SEB kommenterade utfallet och noterade att BNP-siffrorna bör tolkas med försiktighet. Kvartalsvis BNP är mycket volatil och även slutliga siffror revideras ofta tydligt. Det starka utfallet i tredje kvartalet drevs av robust export och investeringar, där särskilt de fasta investeringarna är mycket volatila, skrev banken.

Detaljhandelsstatistik visade samtidigt en nedgång i oktober för första gången sedan maj. Försäljningen sjönk 0,3 procent i månaden (+3,4 procent i årstakt), med bred nedgång i både kapitalvaror och livsmedel exklusive alkohol. Nedgången följer dock på en uppreviderad siffra för september, och framstår som tillfällig enligt Nordea.

Svenska räntor steg 2 punkter längs hela kurvan under fredagen, samtidigt som kronan stärktes med 1 öre mot dollarn och 2 öre mot euron.

Internationellt har aktier stigit denna vecka i takt med ökade förväntningar på att Federal Reserve inleder räntesänkningar. Fed funds-terminer prisar nu in 87 procents sannolikhet för en sänkning med 25 punkter vid mötet den 10 december, upp från 39 procent för en vecka sedan, och lutar mot ytterligare tre sänkningar fram till slutet av 2026.

Förväntningarna om en räntehöjning från Bank of Japan den 19 december har också ökat, och marknaden prissätter nu en sannolikhet på över 50 procent.

Guldet är på väg mot sin fjärde raka månatliga uppgång, drivet av stigande förväntningar på ännu en amerikansk räntesänkning. Ädelmetallen har stigit nästan varje månad i år och är på väg mot sin bästa årsavkastning sedan 1979. Spotpriset på guld handlades vid svensk stängning kring 4.200 dollar per uns.

Dollarindexet steg under förmiddagen med vände sedan ned och avslutade veckan på 99,6.

David Furuholm +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt