Fonden Robeco Smart Materials Fund D EUR steg 1,41 procent i september, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 1,13 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 46,50 procent och är därmed bättre än index som har ökat 15,78 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Pieter Busscher och Mutlu Gundogan.

Under tredje kvartalet utvecklades strategin negativt och sämre än den globala aktiemarknaden, framför allt till följd av kursfall bland innehav inom halvledare och elektronik med koppling till artificiell intelligens.

Nedgångarna inom tekniksektorn förklaras enligt förvaltarna främst av lägre värderingar och osäkerhet kring avkastningen på AI-investeringar, snarare än försämrad efterfrågan. En del av kursfallen återhämtades senare under perioden.

Inom portföljen uppvisade Advanced Materials en jämförelsevis stabil utveckling. Segmenten Transition Metals och Resource Recovery bidrog positivt, med stöd från innehav inom koppar, ädelmetaller och återvinning. Samtidigt belastades avkastningen av bolag inom specialkemikalier, energieffektiva byggnader och energilagring.

Den största negativa påverkan kom från Smart Manufacturing, där leverantörer av halvledarutrustning och automationslösningar utvecklades svagt. Ett undantag var bolag inom optisk kommunikation, som gynnades av fortsatta investeringar i AI-infrastruktur.

Den globala aktiemarknaden fick under kvartalet stöd av ekonomisk tillväxt och företagens vinstutveckling. Samtidigt bidrog högre räntor och förändrade förväntningar på AI-investeringar till stora skillnader mellan sektorer. Råvaru- och materialbolag gynnades bland annat av investeringar i infrastruktur, elektrifiering och datacenter.

Vid utgången av september utgjorde fondens tio största innehav 39,37 procent av portföljen. Bland dessa fanns Onto Innovation, Viavi Solutions, Lumentum och Teradyne inom halvledarutrustning och kommunikationsteknik samt Aura Minerals, Hudbay Minerals och Umicore inom metaller och återvinning.

Förvaltarna är fortsatt positiva till de långsiktiga utsikterna, även om de räknar med att marknadssvängningarna kan fortsätta på kort sikt. Investeringar i AI-infrastruktur, elnät, elektrifiering och industriell automation väntas stödja efterfrågan på avancerade material och resurseffektiv teknik. Fokus ligger fortsatt på bolag med starka marknadspositioner, stabila balansräkningar och rimliga värderingar.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.