Fonden Robeco Sustainable Water Equities D EUR minskade 0,18 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,13 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,52 procent och är därmed sämre än index som har ökat 15,78 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dieter Küffer och Jindapa Wanner Thavornsuk.

Under månaden var det återigen teknikbolag med koppling till artificiell intelligens som drev börsuppgången. Fondens begränsade exponering mot dessa bolag påverkade den relativa avkastningen negativt.

Fondens starkaste segment var Water Quality, där bolag inom vattenanalys utvecklades väl. Agilent, Thermo Fisher och Sartorius Stedim Biotech hörde till de främsta positiva bidragsgivarna. Även Entegris, som levererar filtrerings- och reningslösningar till halvledarindustrin, bidrog positivt.

Segmentet Water Infrastructure & Efficiency tyngde däremot avkastningen. Framför allt utvecklades bolag inom tekniska tjänster, industriella tillämpningar och VVS svagt mot bakgrund av förväntningar om höga räntor.

På den globala aktiemarknaden noterades mindre uppgångar trots fortsatt geopolitisk oro. Konflikten i Mellanöstern höll olje- och europeiska gaspriser på höga nivåer, samtidigt som inflationsoro och statliga upplåningsbehov bidrog till stigande obligationsräntor.

Samtidigt visade inköpschefsindex i USA och euroområdet den högsta nivån på flera år. AI-relaterade teknikaktier återhämtade sig efter en period med begränsade kursrörelser, medan räntekänsliga sektorer som kraftförsörjning, material och industri utvecklades svagare.

Inför kommande period behåller förvaltarna övervikterna inom vattenanalys och vattenrening, med hänvisning till värderingar och tillväxtutsikter. Fonden är samtidigt underviktad inom bland annat VVS och hushållsapparater samt vatten- och avfallstjänster.

Förvaltarna har även en fortsatt undervikt i amerikanska och brittiska vattenförsörjningsbolag, vars värderingar bedöms vara höga i förhållande till rådande räntenivåer.

Fondens fem största innehav är Agilent Technologies, Xylem, Veralto, Kurita Water Industries och Weir.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.