Kepler Cheuvreux höjer rekommendationen för fastighetsbolaget Sagax till köp från behåll och sänker i samma veva riktkursen till 230 kronor från 244.

Rekommendationsändringen kommer efter att aktien backat med 11 procent sedan analyshuset gav sin senaste uppdatering. Aktien handlas under sektorns genomsnittliga tolv-månaders framåtblickande P/FFO om 16,5x, vilket Kepler ser som omotiverat av flera skäl. Ett av dessa är att segmentet för lätt industri och logistik står inför strukturell tillväxt via ökad e-handel och ett växande behov av lagringskapacitet.

"Med hög stabilitet och goda långsiktiga utsikter för logistik anser vi att en premie på 10 procent bör läggas till för Sagax, vilket innebär ett 'motiverat' p/e-tal på 18x. Tillämpat på tolvmånaders framåtblickande FFO per aktie resulterar detta i vår riktkurs. Vår riktkurs motsvarar en premie på 60 procent mot 2026 NRV, vilket vi bedömer är rimligt givet bolagets starka kassaflödesgenerering", heter det.

Nils Lolk
Nyhetsbyrån Finwire