Fonden Simplicity Fastigheter steg 0,6 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden minskat med 7,4 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Henrik Tingstorp.

Inledningsvis skriver förvaltaren att marknaden reagerade positivt på det handelsavtal som slöts mellan Storbritannien och USA. Ännu mer positivt togs nyheten emot att Kina och USA pausade planerade tullhöjningar, liksom att de 50-procentiga tullarna mot EU sköts upp.

Under månaden bedömde en amerikansk federal domstol att Trumps generella tullar var olagliga, men den bedömningen delades inte av en högre instans. Ärendet väntas nu prövas i högsta domstolen.

Vidare lyfter förvaltaren fram att kreditvärderingsinstitutet Moody’s under månaden valde att sänka USA:s kreditbetyg från högsta till näst högsta nivå. USA har nu en statsskuld på 124 procent av BNP samt ett ihållande budgetunderskott.

"Protokollet från den amerikanska centralbankens senaste möte gav intrycket att Fed-ledamöterna inte kommer sänka styrräntan förrän man sett större svaghetstecken i ekonomin", skriver förvaltaren.

Två förväntade räntesänkningar prisades bort av marknaden och den svenska Riksbanken valde även att avvakta. I slutet av månaden rapporterades att Sveriges BNP krympt under det första kvartalet.

Fondens innehav SBB rusade 43 procent under månaden i samband med en kvartalsrapport då det även annonserades att Aker gått in och blivit bolagets största ägare.

Bland fondens innehav bidrog Cibus, K2A, Intea och SBB mest positivt. Samtidigt bidrog Trianon, Balder och Sagax mest negativt.

Gällande portföljaktiviteten ökade fonden under månaden i bland annat K2A, Intea och Cibus, samt minskade i bland annat Wihlborgs, Fabege och Neobo.

Avslutningsvis skriver förvaltaren att rapportsäsongen var okej, men att några större effekter från handelskonflikter och osäkerheter dröjer till framtida kvartal. Generellt har analytikerkåren justerat ned bolagsestimaten för 2025.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Sagax, Balder och Castellum med vikter om 8,5, 8,3 respektive 6,0 procent.

Gällande fondens geografiska exponering stod Sverige för den största andelen med 94,5 procent, följt av Norge och Finland med vikter på 2,9 respektive 2,2 procent.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.