STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Hotet från ljudströmningsbolaget Spotify gör att ljudboksföretaget Storytels aktie handlas med rabatt, skriver Aktiespararna i en analys som mynnar ut i en köprekommendation. Riktkursen på ett års sikt ligger på 135 kronor.

Vid 109 kronor värderas Storytel, enligt Aktiespararna, vid aktuella estimat till omkring 17–18 gånger årets vinst, 14 gånger ebit, 9 gånger ebitda och 1,8 gånger omsättningen, ev/sales. På 2027 års prognoser faller multiplarna mot cirka 15 gånger vinsten, 11 gånger ebit, 7 gånger ebitda och 1,6 gånger ev/sales. Samtidigt är balansräkningen i Storytel praktiskt taget skuldfri.

Värderingen av Storytel är enligt tidningen "ingen fyndlådevärdering, men heller inte dyrt för ett bolag som växer organiskt runt 10 procent, expanderar marginalerna och genererar starkt kassaflöde".

Bookbeat pekas av tidningen ut som "den underskattade konkurrenten" till Storytel.

Den verkliga triggern är inte att Spotify eller Bookbeat misslyckas, enligt Aktiespararna. Det är i stället att Storytels vd Bodil Eriksson Torp lyckas övertyga marknaden om att hon är rätt person att fullfölja transformationen från ljudboksapp till vertikalt integrerat europeiskt bok- och IP-bolag som både äger berättelserna och vägen till läsaren.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se