Fonden Tellus Midas steg 3,4 procent i maj. På rullande 12 månader har fonden avkastat 12,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Bo Pettersson och Anders Bruzelius.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att AI-temat bidrog till fortsatta uppgångar på världens börser. Techbolagens levererade kvartalsrapporter visade på stigande marginaler, stark tillväxt och ljusa framtidsutsikter för hela sektorn.

Intäktstillväxten uppgick i genomsnitt till 28 procent bland bolagen inkluderade i S&P 500-index, medan motsvarande siffra för techbolagen var 54 procent.

"Siffrorna visar också på en bredd i AI-sektorn, där det inte bara var de största bolagen som levererade fantastiska siffror, utan också att sektorn överlag är glödhet!"

Fonden har fortsatt öka exponeringen mot flera delar av techsektorn, men förvaltarna lyfter särskilt potentialen i elektrifieringstemat som är viktigt för expansionen av AI. Exempel på bolag som tillhandahåller infrastruktur för elektrifiering och kan gynnas är ABB, Schneider, Siemens och Siemens Energy, enligt förvaltarna.

Ett annat tema inom AI som förvaltningen ser stor potential i och ökat exponeringen mot är cybersäkerhet, där Palo Alto, Fortinet och Crowdstrike lyfts fram. Det bedöms också finnas potential i investmentbanker som Goldman Sachs och Morgan Stanley i samband med flertalet börsintroduktioner, inte minst den av Spacex som genomförts i juni. Senare i år väntas också OpenAI och Anthropic noteras.

"Ett tema som för en vilande tillvaro just nu är försvarssektorn där förväntningar om fred i Mellanöstern och Ukraina har lett till en svagare utveckling för försvarsbolagen. Vi ser fortfarande investeringsmöjligheter i sektorn, men eftersom det positiva momentumet för bolagens aktiekurser har avstannat har vi valt att successivt vikta ned våra innehav."

Samtidigt beskrivs hälsosektorn ha hamnat i skymundan för fokuset på AI, men på längre sikt bedöms sektorn gynnas när AI hjälper bolagen göra genombrott med nya mediciner och behandlingar.

"Det är utan tvekan spännande tider med mycket som händer runt om i världen. Marknaden har prisat in en lösning på konflikten i Mellanöstern och vi hoppas att även den delen av världen får fred. Konflikter och utmaningar i form av geopolitiska spänningar har gäckat världens börser sedan andra världskriget, men mer än ett hack i kurvan har det inte blivit, även om rubrikerna har varit stora", skriver förvaltarna avslutningsvis.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia, Alphabet och Astra Zeneca med vikter om 6,4, 5,6 respektive 5,3 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.