Fonden Tellus Midas steg 4,1 procent i april. Under det gångna helåret steg fonden 15,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Bo Pettersson och Anders Bruzelius.

Förvaltarna skriver inledningsvis att teknikbolagen återfick styrka i april, när marknaden valde att blicka framåt och fokusera på starka kvartalsrapporter och höjda prognoser. En av de bästa rapporterna kom från Alphabet som såg sina intäkter öka med 22 procent, samtidigt som marginalen ökade till 36,1 procent och prognoserna höjdes.

"Även om värderingen (P/E 30) inte är direkt billig gör höjda prognoser och stark vinsttillväxt att vi ser fortsatt stor potential i bolaget och i sektorn", skriver förvaltarna.

Gällande fondens utveckling blev Alphabet, Amazon, TSMC, Nvidia och Microsoft de starkaste bidragsgivarna i april. Exponeringen ökades i TSMC, Microsoft, SAP och Broadcom, men även i ABB och Hexagon. Bure blev ett nytillskott för månaden, medan Industrivärden avyttrades i sin helhet. Minskningar gjordes samtidigt i försvarsbolaget Rheinmetall.

"Försvarssektorn är förvånansvärt svag vilket förmodligen hänger ihop med att marknaden är inställd på en kortvarig konflikt i Mellanöstern samtidigt som det finns förhoppningar om fredsförhandlingar mellan Ukraina och Ryssland. Vi noterar dock att de amerikanska lagren av vapen minskar i snabb takt efter bombningarna i Iran och den globala upprustningen kommer att fortsätta oavsett om det blir frid bland dagens oroshärdar."

Vidare ser förvaltarna positiva signaler i läkemedelssektorn, där Novo Nordisk steg med nära 20 procent under månaden, vilket förklaras av pillerformen av viktminskningsläkemedlet Wegovy. Konkurrenten Eli Lillys motsvarighet har inte visat samma effekt och har inte heller fått samma fart på sin försäljning av pillret, enligt förvaltarna.

Gällande bankernas rapporter beskrivs de ha varit stabila men inte lett till några starka kursreaktioner som andra teman.

Fondens aktieandel uppgår vid månadsskiftet till 70 procent, medan resterande 30 procent utgör likvida medel och svenska statsskuldsväxlar.

"Det är en medveten försiktighet. Skulle spänningarna kring det strategiskt viktiga Hormuzsundet eskalera och hota den globala energiförsörjningen, står vi redo med 'torrt krut'. Denna likviditet ger oss handlingsutrymme att agera offensivt och köpa kvalitetsbolag till attraktiva priser under en eventuell börsturbulens."

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia, Alphabet och Astra Zeneca med vikter om 6,4, 5,6 respektive 5,3 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.