Jefferies ser en ljusare framtid för Vestas och upprepar sin köprekommendation med en riktkurs på 126 danska kronor (132). Det framgår av en analys.

Analysen är daterad till igår och idag fick vindkraftssektorn ett lyft efter att det amerikanska skatteförslaget visade sig vara mer gynnsamt för branschen än vad tidigare utkast gett för handen, rapporterar Reuters.

Jefferies anser att det danska vindkraftsbolaget är väl positionerat för en stark marknad i USA, samtidigt som EU:s marknad med havsbaserad vindkraft har ett bra momentum. Trots kortsiktig ordertorka uppmärksammar analytikerna den stora backlogen som ger god visibilitet för perioden 2025-2026.

I sitt basscenario utgår Jefferies från en omsättningstillväxt på 8 procent och en justerad ebit-marginal på 8 procent nästa år, motsvarande en värdering på 10x EV/ebit.

I ett mer optimistiskt scenario höjs tillväxten till 12 procent och marginalen till 9 procent, vilket ger en riktkurs på 156 danska kronor.

Ett bear case pekar på 72 danska kronor, om det enbart blir 5 procent tillväxt med 7 procent marginal.

Analytikerna på Jefferies har en mer positiv syn än flera andra analytiker, gällande vinstmarginaler, hur den amerikanska marknaden utvecklar sig och offshore-verksamheten. De är också mer optimistiska när det gäller hur mycket Vestas kan dra nytta av skattelättnader i USA och hur bra bolaget lyckas bygga upp sin produktion.

Vestas stiger idag 10,2 procent och är en av de bäst presterande aktierna i Stoxx 600-indexet. Även Ørsted avancerar med 3,6 procent.

Rikard Jansson
rikard.jansson@finwire.com
Nyhetsbyrån Finwire, @Finwire