STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) DNB Carnegie har sänkt riktkursen för Yubico med 20 procent efter cybersäkerhetsbolaget delårsrapport för det första kvartalet som fick aktien att rasa 19 procent.

Det framgår av en analys.

Den nya riktkursen är 193 kronor jämfört med tidigare 240 kronor. Rekommendationen behåll upprepas, vilket Nyhetsbyrån Direkt tidigare rapporterat.

"Bolaget levererade försäljning i linje med förväntningarna, men missade den sammanställda konsensusen för bruttovinst, bruttomarginal, ebit och orderingång. Detta bör ses i ljuset av att förväntningarna redan hade reviderats ned inför rapporten", skriver DNB Carnegie i sin analys.

Analyshuset har sänkt sina ebit-prognoser med 16–19 procent för 2025–2027, främst till följd av en svagare tillväxtutsikt och lägre bruttomarginal. Vidare skriver DNB Carnegie att Yubico, trots det svaga första kvartalet, fortsatt har möjlighet att överraska positivt genom att öka försäljning eller ordertillväxt.

"Vi anser dock att ett återvändande till bättre operationellt momentum sannolikt kommer att överskuggas av svag bruttomarginal, ökande osäkerhet, försämrade utsiktsuttalanden och vissa produktmix-bekymmer som togs upp i Q1-rapporten. Därför tror vi att även om Yubico levererar starkare siffror i Q2, är uppsidan på kort sikt begränsad, vilket skapar en negativ risk/reward-profil", heter det i analysen.

Under onsdagen har även SEB Equities sänkt riktkursen för Yubico till 200 kronor från 255 kronor. Rekommendationen köp upprepas, vilket Direkt tidigare rapporterat.

Omkring klockan 10 på onsdagen var Yubico-aktien ned 2,5 procent till 146:50 kronor.

Gustaf Andersson +46 8 5191 7906

Nyhetsbyrån Direkt