Evighetsportföljens extrema år
Inget av de fyra tillgångsslagen i evighetsportföljen gick på plus 2018. Det har aldrig tidigare hänt.
8 januari, 2019
Totalt sett backade evighetsportföljen med 2,7 procent mätt i amerikanska dollar under 2018. Senast portföljen gick ner var 2015, då backade den med 3,1 procent. Den största nedgången hittills upplevde portföljen 1981, då den föll med 4,2 procent.
Sedan 1972, vilket var första helåret då dollarn släppt kopplingen till guldet, har evighetsportföljen bara minskat i värde fem år. Tre av dessa har varit under de senaste tio åren. Inte ens under finanskrisen 2008 backade portföljen.
Evighetsportföljen klarade även av att tackla IT-kraschen i början av 2000-talet. Att inte något av tillgångsslagen gick på plus 2018 har aldrig hänt under portföljens livstid.
Normalt brukar en nedgång i ett av tillgångsslagen kompensera genom en uppgång i någon eller några av de andra. Det som är negativ för ett tillgångsslag brukar vara positivt för andra. Det skapar vanligen stabilitet i portföljen oavsett vad som händer på marknaderna.
Evighetsportföljen utvecklades av Harry Browne som var politiker, finansrådgivare och författare. Han utvecklade evighetsportföljen i första hand som en investeringsstrategi för sin egen pensionsportfölj.
Harry Browne
Han ville utveckla en enkel metod som skulle ge avkastning i alla typer av marknader. Själv valde han att dela upp konjunkturcykeln i de fyra delarna: uppgång, nedgång, inflation och deflation. Utifrån dessa fyra investerade han 25 procent av kapitalet i vardera aktier, guld, statsobligationer med lång löptid och statsobligationer med kort löptid.
I uppgångsfasen är aktier bästa valet. I nedgångsfaser är statsobligationer med kort löptid säkrast. I tider med hög inflation brukar guldet hålla emot bäst och i deflationstider brukar det vara bäst att äga långa statsobligationer.
Sedan 1972 har portföljen backat med som mest 4,2 procent. Den största uppgången hade portföljen 1979, då den steg med hela 39 procent främst till följd av att guldpriset steg med 126 procent det året.
I genomsnitt har evighetsportföljen avkastat 8,7 procent per år sedan 1972 i amerikanska dollar. Den har hittills aldrig uppvisat negativ avkastning under två år i följd.
Den som bara hade valt att äga ett amerikanskt aktieindex hade under samma period haft en årlig avkastning med i genomsnitt 11 procent.
Det hade dock varit till betydligt högre volatilitet. Enbart guld hade gett en årlig avkastning på 10 procent, enbart långa statsobligationer hade gett en avkastning på 8 procent per år och korta statsobligationer hade avkastat 6 procent per år i genomsnitt.
Vid större börsfall är det vanligen statsobligationsdelen som parerar fallet bäst. Vid uppgångar är det också den som bromsar avkastningen.
Det positiva med evighetsportföljen är att man minimerar volatiliteten i portföljen. Priset för detta är helt enkelt lite lägre avkastning, men ger i gengäld en lite lugnare nattsömn.
Här kan du läsa mer om evighetsportföljen.
Följ mig gärna på Twitter
Följ Placera på Facebook , LinkedIn, och på Twitter
År | Aktier | Guld | Långa obligationer | Korta obligationer | Total avkastning |
2018 | -5,4% | -2% | -4% | 0% | -2,7% |
2017 | 21% | 12% | 9% | 0% | 10,4% |
2016 | 14% | 7% | 0% | 1% | 5,3% |
2015 | 1% | -11% | -3% | 0% | -3,1% |
2014 | 15% | -4% | 27% | 0% | 9,5% |
2013 | 29% | -29% | -12% | 0% | -3,0% |
2012 | 14% | 4% | 4% | 0% | 5,6% |
2011 | 1% | 10% | 35% | 1% | 11,9% |
2010 | 13% | 26% | 9% | 2% | 12,7% |
2009 | 23% | 24% | -20% | 1% | 7,0% |
2008 | -36% | 2% | 32% | 6% | 1,0% |
2007 | 5% | 32% | 10% | 7% | 13,6% |
2006 | 14% | 19% | 1% | 4% | 9,4% |
2005 | 5% | 20% | 8% | 2% | 8,8% |
2004 | 11% | 5% | 10% | 1% | 6,5% |
2003 | 24% | 19% | 4% | 3% | 12,5% |
2002 | -22% | 25% | 17% | 8% | 6,8% |
2001 | -10% | 0% | 4% | 8% | 0,6% |
2000 | -9% | -6% | 20% | 9% | 3,5% |
1999 | 21% | 0% | -9% | 2% | 3,6% |
1998 | 28% | -1% | 13% | 7% | 11,8% |
1997 | 33% | -22% | 14% | 6% | 7,9% |
1996 | 21% | -5% | -1% | 4% | 4,8% |
1995 | 37% | 1% | 30% | 12% | 20,0% |
1994 | 1% | -3% | -7% | -1% | -2,4% |
1993 | 10% | 17% | 17% | 6% | 12,7% |
1992 | 10% | -6% | 7% | 7% | 4,4% |
1991 | 34% | -10% | 17% | 10% | 13,0% |
1990 | -6% | -2% | 6% | 9% | 1,6% |
1989 | 29% | -3% | 18% | 8% | 13,0% |
1988 | 18% | -16% | 9% | 6% | 4,3% |
1987 | 2% | 22% | -3% | 6% | 6,4% |
1986 | 16% | 21% | 24% | 12% | 18,1% |
1985 | 32% | 5% | 31% | 13% | 20,2% |
1984 | 4% | -20% | 15% | 13% | 3,1% |
1983 | 22% | -17% | 0% | 8% | 3,5% |
1982 | 21% | 15% | 40% | 19% | 23,6% |
1981 | -4% | -33% | 2% | 19% | -4,2% |
1980 | 32% | 15% | -4% | 14% | 14,2% |
1979 | 23% | 126% | -2% | 10% | 39,3% |
1978 | 7% | 37% | -2% | 5% | 11,9% |
1977 | -4% | 22% | -1% | 3% | 5,1% |
1976 | 27% | -5% | 17% | 9% | 11,8% |
1975 | 38% | -28% | 9% | 8% | 6,8% |
1974 | -27% | 72% | 4% | 9% | 14,4% |
1973 | -18% | 71% | -1% | 6% | 14,3% |
1972 | 17% | 49% | 5% | 4% | 18,6% |
Ämnen i artikeln
Evighetsportföljens extrema år
Inget av de fyra tillgångsslagen i evighetsportföljen gick på plus 2018. Det har aldrig tidigare hänt.
8 januari, 2019
Totalt sett backade evighetsportföljen med 2,7 procent mätt i amerikanska dollar under 2018. Senast portföljen gick ner var 2015, då backade den med 3,1 procent. Den största nedgången hittills upplevde portföljen 1981, då den föll med 4,2 procent.
Sedan 1972, vilket var första helåret då dollarn släppt kopplingen till guldet, har evighetsportföljen bara minskat i värde fem år. Tre av dessa har varit under de senaste tio åren. Inte ens under finanskrisen 2008 backade portföljen.
Evighetsportföljen klarade även av att tackla IT-kraschen i början av 2000-talet. Att inte något av tillgångsslagen gick på plus 2018 har aldrig hänt under portföljens livstid.
Normalt brukar en nedgång i ett av tillgångsslagen kompensera genom en uppgång i någon eller några av de andra. Det som är negativ för ett tillgångsslag brukar vara positivt för andra. Det skapar vanligen stabilitet i portföljen oavsett vad som händer på marknaderna.
Evighetsportföljen utvecklades av Harry Browne som var politiker, finansrådgivare och författare. Han utvecklade evighetsportföljen i första hand som en investeringsstrategi för sin egen pensionsportfölj.
Harry Browne
Han ville utveckla en enkel metod som skulle ge avkastning i alla typer av marknader. Själv valde han att dela upp konjunkturcykeln i de fyra delarna: uppgång, nedgång, inflation och deflation. Utifrån dessa fyra investerade han 25 procent av kapitalet i vardera aktier, guld, statsobligationer med lång löptid och statsobligationer med kort löptid.
I uppgångsfasen är aktier bästa valet. I nedgångsfaser är statsobligationer med kort löptid säkrast. I tider med hög inflation brukar guldet hålla emot bäst och i deflationstider brukar det vara bäst att äga långa statsobligationer.
Sedan 1972 har portföljen backat med som mest 4,2 procent. Den största uppgången hade portföljen 1979, då den steg med hela 39 procent främst till följd av att guldpriset steg med 126 procent det året.
I genomsnitt har evighetsportföljen avkastat 8,7 procent per år sedan 1972 i amerikanska dollar. Den har hittills aldrig uppvisat negativ avkastning under två år i följd.
Den som bara hade valt att äga ett amerikanskt aktieindex hade under samma period haft en årlig avkastning med i genomsnitt 11 procent.
Det hade dock varit till betydligt högre volatilitet. Enbart guld hade gett en årlig avkastning på 10 procent, enbart långa statsobligationer hade gett en avkastning på 8 procent per år och korta statsobligationer hade avkastat 6 procent per år i genomsnitt.
Vid större börsfall är det vanligen statsobligationsdelen som parerar fallet bäst. Vid uppgångar är det också den som bromsar avkastningen.
Det positiva med evighetsportföljen är att man minimerar volatiliteten i portföljen. Priset för detta är helt enkelt lite lägre avkastning, men ger i gengäld en lite lugnare nattsömn.
Här kan du läsa mer om evighetsportföljen.
Följ mig gärna på Twitter
Följ Placera på Facebook , LinkedIn, och på Twitter
År | Aktier | Guld | Långa obligationer | Korta obligationer | Total avkastning |
2018 | -5,4% | -2% | -4% | 0% | -2,7% |
2017 | 21% | 12% | 9% | 0% | 10,4% |
2016 | 14% | 7% | 0% | 1% | 5,3% |
2015 | 1% | -11% | -3% | 0% | -3,1% |
2014 | 15% | -4% | 27% | 0% | 9,5% |
2013 | 29% | -29% | -12% | 0% | -3,0% |
2012 | 14% | 4% | 4% | 0% | 5,6% |
2011 | 1% | 10% | 35% | 1% | 11,9% |
2010 | 13% | 26% | 9% | 2% | 12,7% |
2009 | 23% | 24% | -20% | 1% | 7,0% |
2008 | -36% | 2% | 32% | 6% | 1,0% |
2007 | 5% | 32% | 10% | 7% | 13,6% |
2006 | 14% | 19% | 1% | 4% | 9,4% |
2005 | 5% | 20% | 8% | 2% | 8,8% |
2004 | 11% | 5% | 10% | 1% | 6,5% |
2003 | 24% | 19% | 4% | 3% | 12,5% |
2002 | -22% | 25% | 17% | 8% | 6,8% |
2001 | -10% | 0% | 4% | 8% | 0,6% |
2000 | -9% | -6% | 20% | 9% | 3,5% |
1999 | 21% | 0% | -9% | 2% | 3,6% |
1998 | 28% | -1% | 13% | 7% | 11,8% |
1997 | 33% | -22% | 14% | 6% | 7,9% |
1996 | 21% | -5% | -1% | 4% | 4,8% |
1995 | 37% | 1% | 30% | 12% | 20,0% |
1994 | 1% | -3% | -7% | -1% | -2,4% |
1993 | 10% | 17% | 17% | 6% | 12,7% |
1992 | 10% | -6% | 7% | 7% | 4,4% |
1991 | 34% | -10% | 17% | 10% | 13,0% |
1990 | -6% | -2% | 6% | 9% | 1,6% |
1989 | 29% | -3% | 18% | 8% | 13,0% |
1988 | 18% | -16% | 9% | 6% | 4,3% |
1987 | 2% | 22% | -3% | 6% | 6,4% |
1986 | 16% | 21% | 24% | 12% | 18,1% |
1985 | 32% | 5% | 31% | 13% | 20,2% |
1984 | 4% | -20% | 15% | 13% | 3,1% |
1983 | 22% | -17% | 0% | 8% | 3,5% |
1982 | 21% | 15% | 40% | 19% | 23,6% |
1981 | -4% | -33% | 2% | 19% | -4,2% |
1980 | 32% | 15% | -4% | 14% | 14,2% |
1979 | 23% | 126% | -2% | 10% | 39,3% |
1978 | 7% | 37% | -2% | 5% | 11,9% |
1977 | -4% | 22% | -1% | 3% | 5,1% |
1976 | 27% | -5% | 17% | 9% | 11,8% |
1975 | 38% | -28% | 9% | 8% | 6,8% |
1974 | -27% | 72% | 4% | 9% | 14,4% |
1973 | -18% | 71% | -1% | 6% | 14,3% |
1972 | 17% | 49% | 5% | 4% | 18,6% |
Ämnen i artikeln
Analyser
Rapportperioden
-992x558.webp&w=3840&q=75)
Sveriges ekonomi
Budet på Fortnox
-1-992x558.webp&w=3840&q=75)
.jpg&w=3840&q=75)
Akelius
Analyser
Rapportperioden
Sveriges ekonomi
Budet på Fortnox
Akelius
Marknadsöversikt
1 DAG %
Senast
1 mån
Privatekonomi med Placeras expert
Affärsvärlden
