• skapa en avkastning även i en nedåtgående eller i en stillastående marknad

• skydda ett innehav mot nedgång

• skapa en ”inkomst” på befintligt aktieinnehav

• skräddarsy en exponering för ett bättre utfall och att kunna skapa en hävstångseffekt

Ovanstående, och mycket annat, kan man uppnå med hjälp av olika optionsstrategier. Det är dessa egenskaper som gör optioner till intressanta instrument för alla typer av placerare – från stora institutioner, till privatpersoner med ett mer begränsat kapital. Oavsett marknadsuppfattning så finns det alltid en strategi man kan etablera. Vissa optionsstrategier har en mycket låg risk medan vissa har en väldigt hög risk. Som investerare är det därför viktigt att vara påläst och förstå både möjligheter och risker innan man börjar handla.

Men vad är en option?

En option är synonymt med en rättighet, så den som äger en aktieoption har en rättighet som är knuten till en särskild aktie. Det finns köp- och säljoptioner, så det handlar alltså om rättigheten att få köpa - eller att få sälja - en underliggande aktie till ett visst pris (lösenpris) och under en viss tidsperiod (löptid).

Köp- och säljoptioner kan både köpas och säljas, vilket innebär att det finns fyra stycken så kallade grundpositioner. Dessa kan även kombineras till olika strategier – traditionella eller helt skräddarsydda efter eget önskemål!

Aktieoptioner handlas likt vanliga aktier på börsen, erbjuds via de flesta banker och har funnits tillgängliga i Sverige sedan mitten av 1980-talet.

Ett exempel på en vanligt förekommande strategi:

Om du tror på en begränsad uppgång i en aktie eller om du tror att aktien i princip kommer att stå stilla en tid kan en så kallad Covered call vara fördelaktig att etablera. En sådan innebär att man säljer köpoptioner mot ett aktieinnehav, och man får då en summa pengar för att man har tagit på sig skyldigheten att sälja sina aktier till ett visst pris och under en viss tid.

Låt oss säga att vi äger aktier som står i 100 kr och vi säljer en köpoption med lösenpris 105 kr (nivån vi kan bli skyldiga att sälja våra aktier på). Vi antar att vi får exempelvis 3 kr för optionerna, och att optionerna löper i tre månader.

Vi tittar på tre tänkbara utfall på slutdagen:

1) Aktien går upp till 105 kr eller mer: Vi kan bli tvungna att sälja aktierna för 105 kr, men då vi fått in 3 kr på att sälja optionerna blir det att vi i praktiken säljer aktierna för 108 kr (105 + 3 = 108 kr).

2) Aktien står stilla: Optionerna når inte lösenpriset (105 kr) och förfaller värdelösa och vi gör en vinst på 3 kr. I det här fallet innebär det en vinst på 3 procent på 3 månader, trots en stillastående aktiekurs.

3) Aktien faller: Optionen når inte lösenpriset (105 kr) även här och förfaller värdelösa och den ger oss en vinst på 3 kr. Värdet på våra aktier har dock gått ned, men premien vi fått in från optionerna minskar förlusten.

Slutsatsen blir att det är bara vid en aktiekurs på 108 kr eller mer som det hade varit bättre att avstå från att etablera positionen då aktierna säljs och man inte kan ta del av en fortsatt uppgång. En Covered call kan även etableras om man ändå planerar att sälja sina aktier om de skulle gå upp lite grann.

Ovanstående är bara ett exempel, det finns väldigt många fler intressanta strategier! Innan du handlar med optioner är det dock viktigt att du förstår instrumenten och riskerna ordentligt. Ett första steg kan vara att titta på denna film från Nasdaq Stockholm.

Nasdaq har även ett samarbete med OptionsPlay där privatpersoner kostnadsfritt får tillgång till utbildning samt ett användbart optionsverktyg med många funktioner, exempelvis strategiförslag, simuleringsmöjligheter, realtidskurser och teknisk analys.

Du kan också lyssna på hur fondförvaltare och andra använder sig av optioner och lära dig mycket genom att lyssna på Optionspodden.

Informationen i denna artikel utgör inte en rekommendation eller ett råd om investering. Investerare bör söka finansiell rådgivning angående lämpligheten i att investera i de värdepapper eller investeringsstrategier som diskuteras och bör förstå att uttalanden om framtidsutsikter inte nödvändigtvis kommer att realiseras. Den historiska avkastningen för ett finansiellt instrument är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i instrumentet kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet