Under måndagen öppnade Stockholmsbörsen (OMXSPI) upp och stängde på 805 punkter, vilket motsvarar en uppgång på 1.24 procent.

Efter en längre horisontell utveckling präglas nu trendbilden av en fallande trendkanal i kursdiagrammet på medellång sikt. Senaste tidens svaga utveckling har gjort att golvet i trendkanalen brutits. Kursfallet utlöste även en säljsignal vid brottet ned genom 811 punkter i en rektangelformation (REC). Kursen har också brutit ned genom stödnivån vid cirka 827 punkter som testats flera tillfällen den senaste tiden. Kursen återfinns nu mellan stödet vid cirka 793 punkter och motståndet vid cirka 827 punkter och etablerat brott på en av dessa nivåer kommer att signalera om framtida riktning.

Investtechs korta Hausseindex står idag i 29 på kort sikt. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimistindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 31. Vi har därmed en övervikt av pessimister på såväl kort- som lång sikt.

Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats 355 köp och 69 försäljningar, vilket motsvarar en köpandel på 84 procent. Köpandelen på årsbasis är också 84 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.

OMXSPI är samlat sett svagt negativ på medellång sikt (1-6 månader). Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden.

AAK som producerar vegetabiliska oljor ser tekniskt positiv ut. Aktiekursen utvecklas åter inom en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt. Det är ett resultat av att investerare har valt att betala högre kurser för att köpa in sig i bolaget. Det indikerar ytterligare kursuppgång enligt Investtechs forskning på trender.

Kursen har stöd vid cirka 192 kronor och motstånd vid all-time-high nivån runt cirka 218 kronor. I starten av april i år identifierades även en köpsignal från en rektangelformation (grön REC-pil) som ger signal om vidare uppgång.

AAK är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader). 

Investtechs rekommendation: Köp.

Fastighetsbolaget Fabege har flera tekniska köpsignaler på kursdiagrammet för medellång sikt. Kursen utvecklas i en stigande trendkanal som signalerar ökande optimism bland investerare.

I juli i år identifierade Investtechs algoritmer en köpsignal från en rektangelformation (grön REC-pil) som ger signal om vidare uppgång. Kursen har även marginellt brutit upp genom motståndet vid cirka 88.00 kronor som därmed har ombildats till en ny stödnivå.

En starkt positiv volymbalans indikerar att handeln i aktien har varit högre på uppgångsdagar än på nedgångsdagar och det bekräftar positiva investerare och den positiva trendbilden.

Fabege är maximalt positiv på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Investerarna har accepterat lägre och lägre kurser för att komma ut ur köksbolaget Nobia. Därmed är den tekniska trendbilden negativ med en fallande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt.

I mitten på augusti i år bröt kursen ned genom trendgolvet på den fallande trendkanalen. Det signalerar en starkare nedgångstakt jämfört mot tidigare och är en teknisk säljsignal enligt Investtechs forsking på 5108 liknande signaler från nordiska aktier under perioden 2008-2020.

Det saknas även stöd i kursdiagrammet då den sista stödnivån har brutits. Ytterligare nedgång indikeras och vid reaktioner upp har kursen motstånd vid cirka 17.00 kronor. Aktien har ett starkt negativt momentum och även det indikerar en ytterligare nedgång.

Nobia är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt negativ på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Analysföretaget Investtechs metod

Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.

Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender.

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.

David Östblad, analytiker Investtech