Fonden Alfred Berg Gambak Global R (SEK) steg 5,90 procent i maj, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 4,34 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 22,80 procent och är därmed bättre än index som har ökat 10,26 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Torry Torheim och Mats Wandrell.

Förvaltarna skriver inledningsvis att den starka utvecklingen för globala aktier fortsatte i maj, trots osäkerheten kring situationen i Mellanöstern, Hormuzsundet och energipriserna. Världsindex steg 4,6 procent i dollar, samtidigt som S&P 500 och Nasdaq ökade med 5,3 respektive 8,4 procent.

"Den stora frågan som präglade nyhetsbilden var de pågående förhandlingarna om vapenvila och ett varaktigt fredsavtal mellan Iran och USA. Även om det inte blev något avtal under månaden tyder optimismen i marknaden på att marknadsaktörerna förväntar sig en lösning", skriver förvaltarna.

Till följd av de stigande energipriserna och räntenivåerna steg dessutom inflationsförväntningarna under månaden. De långa räntorna steg markant under mitten av månaden, där den amerikanska statsräntan steg över 4,6 procent för att sedan falla tillbaka till omkring 4,4 procent.

Under månaden kom också de sista bolagsrapporterna för det första kvartalet in och överlag slog bolagen i världsindex förväntningarna för både vinst och försäljning.

IT-sektorn utvecklades starkast i maj, men även material och sällanköpsvaror gick starkt, samtidigt som energi, allmännytta och konsumtionsvaror var svagast.

Gällande fondens utveckling relativt index bidrog aktieurval inom teknik och halvledare mest positivt, medan undervikten och urval i programvarusektorn tyngde mest. Även fondens allokering till energisektorn tyngde.

Under månaden minskades fondens exponering mot hälsovård och material, medan den mot halvledarprodukter, programvarutjänster och teknikbolag ökades.

Vid månadsskiftet fanns den störst övervikten inom IT, finans och energi, medan den största undervikten fanns inom hälsovård, sällanköpsvaror och konsumtionsvaror. Dessutom hade fonden en övervikt i värde- och momentumaktier och en mindre undervikt i kvalitetsaktier och aktier med hög värdering.

De största innehaven vid månadsskiftet var Nvidia, Alphabet och Apple med portföljvikter om 5,62, 5,09 respektive 4,20 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.