Fonden Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund R (HSEK) steg 0,25 procent i januari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,29 procent. På rullande 12 månader har fonden avkastat 2,99 procent och är därmed sämre än index som har ökat 3,23 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon Stefan Larsson och Magnus Vatne Nybø.

Marknaden för globala företagsobligationer med hög kreditvärdighet, investment grade, med löptider mellan 1 och 3 år utvecklades positivt under januari.

Räntan sjönk med 0,05 procentenheter till 3,51 procent samtidigt som kreditspreadarna minskade med 6 baspunkter till 51 baspunkter. I euro föll räntan med 0,10 procentenheter till 2,59 procent och i dollar med 0,02 procentenheter till 4,04 procent.

Även kreditspreadarna minskade i båda valutorna. I euro sjönk de med 6 baspunkter till 52 baspunkter och i dollar med 7 baspunkter till 46 baspunkter. Kombinationen av lägre marknadsräntor och löpande ränteintäkter bidrog till att index steg med 0,29 procent under månaden, valutasäkrat till kronor.

Federal Reserve beslutade att lämna styrräntan oförändrad i intervallet 3,50–3,75 procent, i linje med marknadens förväntningar. Samtidigt var kommunikationen något mer hökaktig.

Investeringsklimatet beskrivs som relativt optimistiskt med starka tekniska faktorer där kapitalflöden pressar kreditspreadar till låga nivåer. Samtidigt bedöms uppsidan vara begränsad och känsligheten för negativa överraskningar större.

Under månaden genomfördes en portföljrebalansering för att anpassa innehaven till modellportföljen. Vid månadsskiftet uppgick fondens duration till 1,77 jämfört med 1,72 i jämförelseindex. Den viktade portföljräntan i lokal valuta var 3,69 procent mot 3,46 procent i index, och valutasäkrat till kronor motsvarade portföljräntan 2,55 procent jämfört med 2,30 procent i jämförelseindex.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.