Fonden Carnegie Micro Cap minskade 7,46 procent i mars. Sedan årsskiftet har fonden minskat 6,51 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Viktor Henriksson.

Inledningsvis uppger förvaltaren att mars präglades av fokus på de kommande tullbeskeden från Trump-administrationen. För svenska Micro Cap-investerare finns dock flera förmildrande faktorer som mildrar effekterna.

Förvaltaren lyfter att exportandelen till USA är låg bland de minsta bolagen, och att exponeringen mot den svenska inhemska marknaden är stor. Den stärkta kronan påverkar därför mindre negativt än för större bolag.

En orolig och riskavert marknad är dock en utmaning för Micro Cap-segmentet. Förvaltaren uttrycker förhoppning om att den rådande marknadsturbulensen är av övergående karaktär.

Under månaden träffade fonden ledningen för Envipco, ett relativt nytt innehav. Bolaget har utvecklats väl sedan investeringen och rapporten för fjärde kvartalet var stark, vilket stärkte förtroendet för bolaget.

Envipco verkar inom pantsystem för aluminiumburkar och står inför en betydande strukturell tillväxt. Under de kommande fyra åren ska 10 till 12 europeiska länder införa pantsystem, där Envipco siktar på en marknadsandel om 30 procent.

Förvaltaren menar att lyckas bolaget nå denna andel är tillväxtpotentialen mycket stor.

De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var TF Bank, AQ Group och New Wave Group med vikter om 14,2, 8,5 respektive 6,6 procent.

Den största geografiska exponeringen var mot Sverige, Nederländerna och Norge med vikter om 92,7, 3,5 respektive 2,2 procent. Största sektorer var samtidigt industri, sällanköpsvaror och finans.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌