Fonden Coeli Global Selektiv R SEK steg 4,34 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 1,16 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 19,33 procent och är därmed bättre än index som har ökat 18,33 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Henrik Milton och Andreas brock.

Förvaltarna uppger inledningsvis att juli var en intensiv månad med många bolagsrapporter. Enligt Brock och Milton släppte nästan alla portföljbolag starka rapporter och fondens två bäst avkastande innehav blev amerikanska sjukhusföretaget HCA Healthcare samt Miami-baserade luftkonditioneringsföretaget Carrier Global. Trots starka uppgångar på cirka 50 procent i respektive bolag under året, är förvaltarnas bedömning att det fortsatt finns en hel del potential kvar i de båda aktierna.

Portföljens sämsta innehav blev under juli Paypal, vars rapport kom in lite sämre än väntat. Enligt Brock och Milton var missen till stor del hänförlig till att Ebay minskar sin användning av plattformen. Förvaltarna skriver att detta sedan tidigare var känt, men att takten på minskningen var lite högre än vad marknaden förväntat sig.

Från månadens rapporter har förvaltarna konstaterat ett par viktiga trender. Bland annat nämner förvaltarna att Corona-effekten börjar mattas av, vilket bland annat yttrar sig i att globala konsumenten spelar mindre dataspel, shoppar mindre online och är mer ute och äter på restauranger och besöker butiker. Detta menar Milton och Brock är sunt och förväntat, men att det påverkat bolag som Logitech och Spotify negativt. Av nämnda bolag äger fonden dock inget.

"Högre priser och högre löner är en annan trend som vi kan se. Många företag har fått markant högre tillverkningskostnader då råvarupriserna har skjutit i höjden och till exempel biltillverkarna har i sin tur höjt sina försäljningspriser ut mot konsument, med i runda slängar runt 6-8 procent. Vi ser också många exempel på att framför allt i USA börjar det bli svårt att få tag i arbetskraft och många företag höjer sina anställdas löner. Det finns alltså ett ganska starkt inflationstryck i den globala världsekonomin just nu", skriver förvaltarna.

Under månaden gjordes inga förändringar i portföljen.

Fondens tre största innehav var vid månadsskiftet Carrier Global, HCA Healthcare och Microsoft.

[Tabell 1]