Eli Lillys fetmaläkemedel orforglipron når inte upp till förväntningarna i sin fas III-studie, vilket kan tvinga marknaden att sänka sina intäktsprognoser. Det skriver HSBC i en analys som upprepar sin minska-rekommendation och riktkurs på 675 dollar och hänvisar till en ogynsam riskavkastning.

Eli Lillys fas 3-resultat för orforglipron visade en viktminskning på 12,4 procent i högsta dosen (36 mg), jämfört med 0,9 procent för placebo.

Trots en tydlig dosberoende effekt och en väntad säkerhetsprofil är data svagare än förväntat jämfört med Wegovy, där placebojusterad viktminskning ofta överstiger 12-14 procent, skriver HSBC.

Storbanken menar att de höga avhoppen i behandlingsgruppen (24,4 procent) väcker frågor om patientföljsamhet. Bankens tidigare estimat om 10 miljarder dollar i intäkter 2032 står fast, men det är bara hälften av marknadens konsensus.

Förväntningar på att orforglipron ska ta marknadsandelar från Novo Nordisks Wegovy eller motivera ett högt pris ses nu som orealistiska, heter det.

Det danska läkemedelsbolaget Novo Nordisk stiger 8,1 procent på börsen i spåren av nya resultat för Eli Lilly. Eli Lilly faller 12,7 procent i den inledande handeln i USA.

Rikard Jansson
rikard.jansson@finwire.com
Nyhetsbyrån Finwire, @Finwire