DNB Carnegie höjer sitt motiverade värde för generikabolaget EQL Pharma inför Q1-rapporten till intervallet 85-105 kronor (75-100). Det framgår av en färsk uppdragsanalys.

Höjningen motiveras av stark operationell utveckling, nya produktlanseringar och förvärvet av Medilink.

I bankens prognos väntas bolaget växa omsättningen med 30 procent under första kvartalet i sitt brutna räkenskapsår. Ebitda-marginalen tror man landar på 24 procent, i linje med bolagets mål på över 25 procent till 2028/2029. Bruttomarginalen väntas förbättras något till 43 procent, trots fortsatt påverkan från dyra lager.

Trots få förändringar i estimaten ser analyshuset goda möjligheter till upprevideringar senare under året, särskilt om momentum i varumärkesportföljen ökar. Ebit-prognosen hålls oförändrad för räkenskapsåret 2025/26, men revideras ned med 1-2 procent för åren 2026/27 och 2027/28.

Den nya riktkursen innebär en företagsvärdering på 22-26 gånger ebit-resultatet för 2026. Det motsvarar en premie på 0-20 procent mot konkurrenterna, vilket enligt DNB Carnegie motiveras av EQL:s höga tillväxt och starka marginalprofil.

"Även om vi noterar att aktien har utvecklats starkt under de senaste sex månaderna, tyder verksamhetens defensiva egenskaper och många källor till potentiell uppsida i våra estimat på att EQL fortfarande är relevant", heter det i analysen.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire