Fonden Franklin Natural Resources A Acc $ minskade 6,51 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 5,91 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 20,66 procent och är därmed sämre än index som har ökat 24,80 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Fonden Franklin Natural Resources steg med 5,49 procent under det tredje kvartalet 2026. Jämförelseindexet S&P North American Natural Resources Sector Index ökade samtidigt med 10,32 procent.

Råvarupriserna steg överlag under kvartalet, men utvecklingen varierade mellan olika marknader. Konflikten mellan USA och Iran bidrog till oro kring energiförsörjningen, samtidigt som stigande räntor, inflation och en starkare dollar påverkade marknadsklimatet. Råvaruindexet Refinitiv CoreCommodity CRB steg med 16,0 procent.

Energisektorn utvecklades särskilt starkt och steg med 14,9 procent globalt. Råvarubolagen hade en svagare utveckling, framför allt under september, då sektorn föll med 7,5 procent.

Fondens relativa avkastning belastades främst av en lägre exponering mot energisektorn än jämförelseindexet. Även övervikten inom råvaror och placeringar i industribolag med koppling till naturresurser bidrog negativt.

Inom energi missgynnades fonden av undervikter i raffinaderibolagen Valero och Marathon Petroleum. Även de lägre exponeringarna mot Chevron och Exxonmobil tyngde, trots positiva bidrag från bland annat Shell och BP, som steg med 24 respektive 21 procent.

Bland övriga negativa bidragsgivare fanns solenergibolaget T1 Energy, vars aktie föll med omkring 59 procent. Innehavet hade tidigare minskats efter en kursuppgång, men belastade fortsatt avkastningen när investerarnas förtroende för sektorn försvagades i samband med att ett federalt skatteincitament löpte ut.

Även Linde, Forgent Power Solutions och Corteva utvecklades negativt under perioden.

På den positiva sidan återfanns gruvbolaget Newmont, som steg med 24 procent med stöd av högre guldpriser, rekordresultat och bolagsaffärer. Kopparproducenten ERO Copper bidrog också positivt efter en kursuppgång på 38 procent.

Förvaltarna lyfter även fram positiva bidrag från South32, medan bland annat IperionX, Lindian Resources och MP Materials påverkades negativt när investerarnas intresse för sällsynta jordartsmetaller och strategiska mineraler avtog.

Framöver bedömer förvaltarna att konflikterna i Iran och Ukraina innebär fortsatt osäkerhet för energi- och transportmarknaderna. De föredrar oljeproducenter, naturgasbolag med koppling till amerikansk LNG-export samt bolag verksamma inom koppar, uran, guld och utvalda kritiska mineraler.

Investeringsstrategin är fortsatt inriktad på bolag med låga produktionskostnader, starka balansräkningar och återhållsam kapitalanvändning. Förvaltarna uppger också att de utnyttjar marknadens svängningar för att selektivt öka fondens exponering.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.