Fonden Franklin Natural Resources A Acc $ steg 1,58 procent i april, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,84 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 24,42 procent och är därmed sämre än index som har ökat 24,90 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Fred Fromm, Steve Land och Matthew Adams.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att fondens positiva relativavkastning kan härledas till positiva allokeringseffekter såväl som ett starkt aktieurval. Signaler om förbättrade intäkter och vinster inom de amerikanska energi- och råvarusektorerna gynnade också fonden.

"Noterbart är att råvarusektorn uppvisade rekordhöga framtida intäkter för första gången sedan mitten av 2023. Dessutom har analytikerna, efter den senaste omgången av resultat från oljeproducenterna, höjt sina vinstförväntningar för energisektorn. De förväntar sig nu att energibolagen i S&P 500 ska generera 58 procent högre vinst per aktie (EPS) år 2026 än vad de gjorde innan kriget i Iran började", skriver förvaltarna.

Samtidigt hade energibolagen en svag månad, vilket förklaras av tecken på potentiella genombrott i förhandlingarna mellan USA och Iran. Oljebolagen håller dock fast vid sina befintliga investeringsplaner, trots de kraftiga uppgångarna i oljepriserna. Det beskrivs tyda på att utbudstillväxten inte kommer räcka för att sänka priserna.

Fonden utvecklades starkare än index inom tre av sju energirelaterade branscher, däribland integrerad olja och gas, där aktieurval och undervikter i Exxon Mobil och Chevron gynnade. Undervikter och aktieurval i oljefältstjänster samt aktieurval i prospektering och produktion av olja och gas bidrog också positivt.

Övriga fyra energibranscher tyngde däremot relativavkastningen. Dessa var lagring/transport av olja och gas, kol och bränslen, raffinering samt olje- och gasborrning.

Andra starka bidragsgivare, som antingen är överviktade eller inte ingår i index, var Aclara Resources, BHP Group, MP Materials, Reliance och IperionX. Negativa bidragsgivare inkluderade Tamboran Resources, Infinity Natural Resources, Badger Meter, Alamos Gold, Equinox Gold och Corteva.

"I det rådande läget föredrar vi en aktiv portföljpositionering med fokus på högkvalitativa, lågkostnadsproducenter och motståndskraftiga tillgångar kopplade till energisäkerhet och strukturell efterfrågan, samtidigt som vi förblir selektiva inom områden som är mer känsliga för konjunkturutvecklingen", avslutar förvaltarna.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.