STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Mätteknikföretaget Hexagon är attraktivt värderat med option på robotik.

Det skriver SB1 Markets i den analys där banken höjer sin rekommendation för aktien till köp med oförändrad riktkurs vid 100 kronor trots avknoppningen av Octave i dagarna.

"Vi bedömer att Hexagon efter avknoppningen av Octave erbjuder en attraktiv kombination av ledningsförändringar, cyklisk återhämtningspotential inom kärnmarknaderna samt kostnadsbesparingar som väntas accelerera resultattillväxten framöver. Detta anser vi ännu inte fullt ut reflekteras i värderingen", skriver SB1 Markets som utifrån riktkursen ser en uppsida på över 15 procent från nuvarande nivåer.

Riktkursen inkluderar inget värde från robotikverksamheten, som enligt bankens bedömning kan tillföra betydande ytterligare värden vid framgång.

Hexagon-koncernen har redan ebita-marginal på över 22 procent, framhålls det i analysen.

"Med Björn Rosengren som styrelseordförande och Anders Svensson som vd ser vi förbättrade möjligheter till resultattillväxt och värdeskapande framöver. Deras decentraliserade ledarskapsmodell har tidigare skapat betydande aktieägarvärden i Sandvik, ABB och Konecranes. Bolaget har börjat se viss återhämtning inom MI-divisionen, främst drivet av flyg- och försvarsindustrin samt tillverkning inom General & Electronics i Asien. Vi ser samtidigt potential för ytterligare cyklisk uppsida inom General & Electronics utanför Kina och globalt inom fordonsindustrin längre fram", resonerar SB1 Markets.

Vid nuvarande aktiekurs handlas Hexagon till under EV/ebita-multipel på 20x för 2027, vilket SB1 Markets bedömer som attraktivt givet bolagets starka kombination av tillväxt och marginaler jämfört med svenska industribolag och närmaste jämförelsebolaget Renishaw.

"Vi bedömer att Hexagon förtjänar en premie i linje med andra högkvalitativa industribolag och med EV/ebita 22x för 2027 erhåller vi en riktkurs på 100 kronor", heter det i analysen.

Johan Lind +46 8 5191 7954

Nyhetsbyrån Direkt