Ålandsbanken intar en positiv syn på kredithanteringsbolaget Intrum. Det efter att man slagit bankens förväntningar för rörelseresultatet med cirka tio procent i Q1-rapporten.

Med tanke på att intäkterna var i stort sett i linje med förväntningarna, lyckades rörelseresultatet komma in bättre än väntat tack vare en lägre kostnadsbas. De kostnadsprogram som initierats under de senaste åren får nu effekter, konstaterar Ålandsbanken i sitt morgonbrev.

Värderingsmässigt fortsätter Intrum att vara extremt billigt. P/e-talet på 3-5 gånger för 2026/2027 återspeglar den höga finansiella risken i aktien.

“Framstegen i att reducera kostnadsbasen i kombination med omstruktureringen av skulderna gör att vi bedömer att denna risk är hanterlig och höjer därför synen på aktien från neutral till positiv”, skriver Ålandsbanken men tillägger att aktien kan vara volatil på kort sikt efter den kraftiga uppgången på rapporten. Intrum betraktas också alltjämt som en högriskinvestering av banken.

Efter rapporten har Carnegie och SEB valt att höja sina riktkurser, samtidigt som båda upprepar behåll.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se