STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Kvartalsvinsten i fredagens delårsrapport från kommunikationsutrustningsbolaget Invisio, ett företag som främst vänder sig till kunder inom försvar samt polis och säkerhet. var lägre än väntat och bidrog till att aktien var ned med 13 procent till 223 kronor strax före Stockholmsbörsens tidiga stängning vid 13-tiden.

Det framgår av ett par analytikerkommentarer som Nyhetsbyrån Direkt har tagit del av.

SEB, som sedan förra hösten har köprekommendation på aktien och som har riktkursen 350 kronor, anser att kvartalet var blandat med starkare orderingång men svagare vinst. Att rörelsevinsten var lägre än vad analytiker hade räknat med drevs av lägre bruttomarginal och något högre opex-kostnader.

"Vi förväntar oss små negativa revideringar i närtid av estimaten för rörelsevinsten, även om den starkare orderingången och uttalade återhämtningen i USA stödjer utsikterna för det fjärde kvartalet, som borde bli det största kvartalet", skriver SEB som anser att de långsiktiga utsikterna för bolaget förblir intakta.

Analyshuset Inderes anser att Invisios omsättning växte starkt och att orderingången var solid sedan den amerikanska marknaden återhämtat sig efter ett par kvartal präglade av den partiella nedstängningen av statsapparaten och omorganisationen av det amerikanska försvarsdepartementet.

"Lönsamheten utgör dock en besvikelse, då rörelseresultatet hamnar klart under analytikernas förväntningar, även om omsättningen är i linje med konsensus", resonerar Inderes.

Invisio redovisade vid 11-tiden på fredagen ett ebitda-resultat för tredje kvartalet på 51,8 miljoner kronor (14,5). Ebitda-marginalen lyfte till 12,7 procent (5,0).

Nettoomsättningen steg till 408 miljoner kronor (291) samtidigt som kvartalets orderingång ökade till 566 miljoner kronor (480).

Rörelseresultatet stärktes till 32,2 miljoner kronor (-3,2), med en rörelsemarginal på 7,9 procent (-1,1).

Johan Lind +46 8 5191 7954

Nyhetsbyrån Direkt