Fonden Lancelot Stabil steg 0,9 procent i maj, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,8 procent och är därmed bättre än index som har ökat 0,8 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Martin Axell.

Både fondens aktieportfölj och ränteportfölj bidrog positivt till utvecklingen under månaden. Ränteportföljen avkastade 1,0 procent, där företagsobligationer med fast ränta och statsobligationer utvecklades bäst.

De största positiva bidragsgivarna bland aktieinnehaven var Autoliv, Microsoft och Ambea. Störst negativ påverkan hade Tencent, Axfood och Assa Abloy.

Under maj genomförde fonden två portföljförändringar. Innehavet i långa svenska statsobligationer ökades med 2 procentenheter till cirka 5 procent av fondens tillgångar.

"Långa svenska marknadsräntor har stigit kraftigt sedan USA inledde sitt krig i Mellanöstern i februari, och på ett års sikt är nu vyn att räntorna kommer att sjunka. Det innebär att den förväntade riskjusterade avkastningen för en lång statsobligation är attraktiv i jämförelse med andra ränteinstrument samt aktier", skriver förvaltaren.

Fonden köpte även aktier i Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, TSMC. Investeringen finansierades genom att innehavet i Essity avyttrades.

Enligt förvaltaren präglades aktiemarknaden av stigande vinstprognoser, stark utveckling för teknikbolag och förhoppningar om fred mellan USA och Iran.

Samtidigt beskrivs utsikterna för aktiemarknaden på ett års sikt som positiva, med förväntningar om högre vinster för globala bolag under 2026 jämfört med 2025.

Förvaltaren lyfter samtidigt fram att ett långvarigt krig i Mellanöstern utgör det främsta riskscenariot för aktiemarknaden.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.