Fonden Lancelot Sverige A steg 2,0 procent i september, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,6 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 17,1 procent och är därmed bättre än index som har ökat 10,8 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Erik Bertilsson.

Inledningsvis uppger Bertilsson att fondens största positiva bidragen kom från Camurus och Asmodee, medan Alimak och Volvo påverkade avkastningen mest negativt.

Vidare konstaterar förvaltaren att Stockholmsbörsen sjönk under september till följd av stigande globala marknadsräntor, vilket särskilt påverkade räntekänsliga sektorer. Banker utvecklades starkt medan fastighetsbolag pressades.

Förvaltaren bedömer att räntorna kan falla tillbaka tillfälligt efter den senaste tidens kraftiga uppgång. Samtidigt väntas konjunkturen fortsätta förbättras och kommande kvartalsrapporter bli generellt starka. Osäkerheten gäller främst hur högre räntor, en starkare dollar och stigande råvarupriser kan påverka konjunkturen och riskaptiten under 2027.

Vidare ser Bertilsson fortsatt attraktiva värderingar bland små och medelstora bolag och fokuserar på företag som kan öka i värde utan att vara beroende av en starkare konjunktur eller lägre räntor.

För fondens innehav var september relativt nyhetsfattig. Camurus och Asmodee steg utan större bolagsnyheter, medan Alimak, Electrolux Professional och Volvo föll utan att någon väsentlig ny information presenterades.

En viktig händelse var däremot att Bonesupport fick positiva studieresultat publicerade i den medicinska tidskriften The New England Journal of Medicine.

"Studien visade att man genom att använda lokal antibiotika (framförallt Cerament G/V) kan minska användningen av systemisk antibiotika, från i medeltal 37 dagar till 5 dagar, och ändå uppnå lika bra kliniska resultat. Fördelarna med en kortare periods antibiotikaanvändning är stora. Lägre kostnader, färre biverkningar och minskad risk för antibiotikaresistens är några fördelar som på sikt kan leda till att Cerament G/V blir ny vårdstandard", skriver förvaltaren.

Avslutningsvis anser Bertilsson fortsatt att Bonesupport är väsentligt undervärderat med hänsyn till bolagets tillväxtmöjligheter, höga marginaler och starka kassaflöden.

Fondens genomsnittliga aktieexponering uppgick till 100 procent och vid månadsskiftet bestod portföljen av 32 bolag.

De största innehaven i fondens portfölj var under månadsskiftet Bonesupport, Asmodee och Camurus med portföljvikter om 10,9, 10,2 respektive 9,5 procent. Hälsovård, industri och sällanköpsvaror var samtidigt de största sektorerna.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.